2026-08-07T08:30:48+00:00 iaa NER บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) NER โชว์กำไร Q2/26 สุดแกร่ง โบรกฯ มั่นใจครึ่งปีหลังรับทรัพย์ราคายางพุ่ง ไฮไลท์สำคัญ บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ NER ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 ที่โดดเด่นเกินคาด โดยมีกำไรสุทธิ 436 ล้านบาท แม้จะลดลง 21% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 72% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าต้นทุน ส่งผลให้บริษัทมีกำไรขั้นต้นอยู่ที่ 10.2% เจาะลึกผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโต โบรกเกอร์ PI วิเคราะห์ว่า ผลประกอบการในไตรมาส 2/2569 ที่ออกมาดีกว่าคาดการณ์นั้น เป็นผลมาจากราคาขายเฉลี่ยที่ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 65.6 บาทต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้น 12% จากไตรมาส 1/2569 ในขณะที่ต้นทุนยังอยู่ในระดับต่ำ ทั้งนี้ โบรกเกอร์ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2569 ขึ้นอีก 8% มาอยู่ที่ 1,681 ล้านบาท โดยคาดการณ์ว่าในช่วงครึ่งปีหลัง (2H26) บริษัทจะได้รับผลบวกเต็มที่จากราคายางพาราในตลาดโลกที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นถึงระดับ 70 บาทต่อกิโลกรัม ซึ่งจะช่วยชดเชยปริมาณการขายที่อาจได้รับผลกระทบจากภาวะภัยแล้ง (El Nino) ในช่วงปลายปีได้เป็นอย่างดี ข้อสังเกตด้านการเงินและความเสี่ยง นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า ณ สิ้นไตรมาส 2/2569 บริษัทมีสถานะเงินสดเหลือเพียง 15 ล้านบาท ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่ต้องจับตา โดยในช่วงครึ่งปีหลังบริษัทมีแผนออกหุ้นกู้เพิ่มเติมเพื่อเสริมสภาพคล่อง ซึ่งอาจส่งผลให้ต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ นอกจากนี้ ปริมาณการขายทั้งปีอาจไม่เป็นไปตามเป้าหมายเดิมที่ 450,000 ตัน เนื่องจากปัจจัยสภาพอากาศ แต่บริษัทได้มีการขายล่วงหน้าไปจนถึงเดือนพฤศจิกายนแล้ว จึงคาดว่าจะประคองปริมาณขายไม่ต่ำกว่า 440,000 ตัน สรุปคำแนะนำการลงทุน จากแนวโน้มผลประกอบการที่ฟื้นตัวชัดเจนและได้รับอานิสงส์จากราคายางพาราขาขึ้น โบรกเกอร์ PI จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.5 บาท (อ้างอิง PER 6 เท่า ของปี 2569) พร้อมกันนี้ NER ได้ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.05 บาทต่อหุ้น โดยกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 20 สิงหาคม และจ่ายเงินปันผลในวันที่ 4 กันยายน 2569 นี้