2026-08-07T19:10:58+00:00 iaa GULF บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) GULF โชว์ฟอร์มแกร่งกำไรปกติ Q2/69 ทุบสถิติสูงสุดใหม่ โบรกฯ ปรับเป้าหมายขึ้นรับข่าวดี ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น GULF โดยระบุว่าผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มีกำไรปกติสูงถึง 1.23 หมื่นล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) เติบโตโดดเด่น +32% จากไตรมาสก่อน และ +74% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากเงินปันผลรับจาก KBANK, กำไรจากการขายโครงการปากลาย และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก ADVANC เจาะลึกเนื้อหาการลงทุน ผลการดำเนินงานในครึ่งปีแรก (1H69) คิดเป็น 72% ของประมาณการกำไรทั้งปี สะท้อนให้เห็นถึง Upside ที่น่าสนใจ แม้ว่ากำไรในส่วนของธุรกิจโรงไฟฟ้าหลักจะมีแรงกดดันจากต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายในการซ่อมบำรุง แต่บริษัทสามารถชดเชยได้ด้วยรายได้จากธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม ทั้งนี้ LHS ได้ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 72 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าแบบ SOTP (Sum-of-the-Parts) พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้แนวโน้มกำไรในไตรมาส 3/2569 อาจมีทิศทางลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เนื่องจากปัจจัยฤดูกาลของโรงไฟฟ้าและกำไรพิเศษจากการขายโครงการจะหายไป แต่ในภาพรวม ต่างชาติยังคงเข้าซื้อหุ้น GULF อย่างต่อเนื่อง โดยมียอดซื้อสุทธิผ่าน NVDR สูงสุดในกลุ่มโรงไฟฟ้าในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของ Consensus ที่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สรุปภาพรวมการลงทุน ด้วยความแข็งแกร่งของกระแสเงินสดและกลยุทธ์การขยายธุรกิจที่ชัดเจน โดยเฉพาะการมุ่งเน้นพลังงานสะอาด (Renewable) ตามนโยบาย No Coal Policy และการขยายโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ทำให้ GULF ยังคงเป็นหุ้นที่น่าจับตา อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรระวังปัจจัยเสี่ยง เรื่องความล่าช้าของโครงการลงทุนที่อยู่ระหว่างพัฒนา รวมถึงเหตุการณ์หยุดซ่อมนอกแผนที่อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิตในอนาคต