2026-08-06T05:09:47+00:00 iaa MTC บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) MTC ลุ้นกำไรไตรมาส 2 ทำสถิติสูงสุดใหม่ รับอานิสงส์มาตรการรัฐหนุนสินเชื่อโต แนวโน้มผลประกอบการสดใส บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC โดยคาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 2/2569 จะอยู่ที่ 1,879 ล้านบาท เติบโต 14.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 3.1% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ซึ่งถือเป็นการทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) รายไตรมาส โดยได้รับแรงหนุนหลักจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่ขยายตัวตามสินเชื่อรวมที่เร่งตัวขึ้น 2.6% QoQ จากความต้องการใช้เงินของลูกค้าในต่างจังหวัดช่วงฤดูเพาะปลูก ประกอบกับผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ การเติบโตต่อเนื่องในครึ่งปีหลัง สำหรับแนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2569 คาดว่ากำไรสุทธิจะเร่งตัวขึ้นทั้ง YoY และ HoH เนื่องจากได้รับอานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อของภาครัฐอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลดีต่อทั้งการปล่อยสินเชื่อใหม่และการชำระคืนหนี้ของลูกหนี้ในพอร์ต โดยหยวนต้าได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 และ 2570 ขึ้น 11% และ 8.7% ตามลำดับ ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 7,480 ล้านบาท เติบโต 11.3% YoY และคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องอีก 9.8% ในปี 2570 ข้อสังเกตด้านคุณภาพสินทรัพย์และต้นทุน ในส่วนของ NIM คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 13.5% จาก 13.4% ในไตรมาส 1/2569 เนื่องจากต้นทุนทางการเงินลดลงจากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ที่มีดอกเบี้ยจ่ายต่ำลง อย่างไรก็ตาม บริษัทมีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นราว 5.6% QoQ เพื่อรองรับความเสี่ยงในอนาคต แม้ตัวเลข NPL Ratio จะยังทรงตัวใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า โดยคาดว่าระดับ Coverage Ratio จะยังคงรักษาไว้ที่ 146.9% สะท้อนถึงความระมัดระวังในการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ คำแนะนำการลงทุน หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 2570 ที่ 45.00 บาทต่อหุ้น ซึ่งราคาปัจจุบันยังมี Upside สูงถึง 31.4% โดยมองว่า MTC เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจในกลุ่มไฟแนนซ์ เนื่องจากฐานลูกค้าส่วนใหญ่เป็นกลุ่มรายได้น้อยที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ซึ่งจะสะท้อนผ่านแนวโน้มผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงที่เหลือของปี