2026-08-06T05:09:36+00:00 iaa BCPG บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) BCPG เผยกำไร Q2/69 อ่อนตัวตามคาด เตรียมลุ้นฟื้นตัวแรงในไตรมาส 3 สรุปภาพรวมผลประกอบการ บล.เอเซียพลัส (ASPS) รายงานผลประกอบการของ BCPG ในงวดไตรมาส 2/2569 โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 154.6 ล้านบาท ปรับตัวลดลง 78.6% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยกดดันหลักจากกำไรปกติที่ลดลง 71.4% จากไตรมาสก่อน มาอยู่ที่ 180.4 ล้านบาท สาเหตุสำคัญมาจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมในสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงหลังผ่านพ้นช่วงฤดูหนาวและการหยุดซ่อมบำรุงตามแผน รวมถึงโครงการลม Monsoon ใน สปป.ลาว ที่ได้รับผลกระทบจากกระแสลมตามฤดูกาล และกลุ่มโรงไฟฟ้าโซลาร์ในไทยที่มีค่าแสงลดลงเล็กน้อย มุมมองการลงทุนและราคาเป้าหมาย ฝ่ายวิจัย บล.เอเซียพลัส ได้ประเมินราคาเป้าหมาย (Fair Value) ปี 2570 ของ BCPG ไว้ที่ 8.00 บาท โดยมองว่าภาพรวมกำไรปกติปี 2569 มีแนวโน้มอ่อนตัวลง 8.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และคาดว่าจะยังคงลดลงต่อเนื่องในปี 2570 ภายหลังการขายสินทรัพย์ในสหรัฐฯ (โครงการ Liberty และ Patriot) ออกไป จึงแนะนำให้นักลงทุนเน้นการหาจังหวะ Trading ระยะสั้น ตามรอบการฟื้นตัวของผลประกอบการในไตรมาส 3/2569 ซึ่งคาดว่าจะเป็นช่วง Peak ของปี ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 3/2569 คาดว่ากำไรปกติจะฟื้นตัวขึ้นอย่างโดดเด่นและทำระดับสูงสุดของปี หนุนโดยกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่ผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล และกลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่กลับมาเดินเครื่องเต็มกำลังหลังผ่านช่วงซ่อมบำรุงและเข้าสู่ฤดูร้อน นอกจากนี้บริษัทคาดว่าจะบันทึกกำไรพิเศษหลังหักภาษีราว 1.7 พันล้านบาท จากการขายหุ้นในโครงการโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ 2 แห่ง ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรสุทธิในไตรมาสดังกล่าวให้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สรุปภาพรวมความยั่งยืน ในด้านการดำเนินงานตามหลัก ESG บริษัทมีจุดแข็งด้านธุรกิจพลังงานสะอาดและการจัดการสิ่งแวดล้อม (E) ในระดับดีมาก อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยให้ข้อสังเกตเรื่องความเสี่ยงด้านการกำกับดูแลกิจการ (Governance) ซึ่งอยู่ในระดับปานกลาง โดยนักลงทุนควรติดตามแนวทางการยกระดับการกำกับดูแลกิจการของบริษัทอย่างใกล้ชิด เพื่อรักษาความเชื่อมั่นของตลาดและชื่อเสียงองค์กรในระยะยาว