2026-08-06T05:08:34+00:00 iaa BBGI บริษัท บีบีจีไอ จำกัด (มหาชน) BBGI โชว์กำไร Q2/26 พุ่งกระฉูด รับอานิสงส์ธุรกิจ SAF และไบโอฟิวส์หนุนเต็มสูบ ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก (Globlex) ออกบทวิเคราะห์หุ้น BBGI โดยระบุว่าผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิสูงถึง 485 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 83% จากไตรมาสก่อนหน้า (q-q) และพุ่งขึ้น 1,318% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) โดยได้รับปัจจัยหนุนหลักจากส่วนต่างกำไร (Margin) ของธุรกิจน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน (SAF) และธุรกิจไบโอฟิวส์ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เจาะลึกผลการดำเนินงาน ปัจจัยบวกสำคัญมาจาก 1) ปริมาณการขายเอทานอลและไบโอดีเซลที่เพิ่มขึ้น 2) ราคาขายที่ปรับตัวสูงขึ้นตามต้นทุนวัตถุดิบและความต้องการตลาด 3) ธุรกิจ SAF ที่บริษัทถือหุ้น 20% สร้างกำไรสุทธิเข้ามา 177 ล้านบาท ช่วยชดเชยรายการด้อยค่า 174 ล้านบาทได้สำเร็จ และ 4) EBITDA ปรับตัวขึ้นแตะ 596 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45% (q-q) และ 830% (y-y) ทั้งนี้ โกลเบล็กได้ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2569-2571 ขึ้น 46-109% เพื่อสะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่าคาดการณ์เดิม ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ โกลเบล็กประเมินว่าแนวโน้มกำไรของ BBGI จะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องในครึ่งหลังของปี 2569 โดยเฉพาะธุรกิจ SAF ที่คาดว่าจะสร้างกำไรได้ราว 500 ล้านบาทต่อไตรมาส เนื่องจากภาวะอุปทานตึงตัวและดีมานด์ที่เพิ่มสูงขึ้นจากปัญหาความขัดแย้งในตะวันออกกลางและรัสเซีย ซึ่งส่งผลกระทบต่อโรงกลั่นและทำให้ส่วนต่างกำไรของน้ำมันเครื่องบินพุ่งสูงขึ้น นอกจากนี้ ธุรกิจเอทานอลและไบโอดีเซลยังได้รับอานิสงส์จากการเดินเครื่องผลิตเต็มกำลัง (100% Utilization Rate) เพื่อรองรับความต้องการจากสถานีบริการน้ำมันของบางจากและนโยบายภาครัฐ สรุปคำแนะนำการลงทุน โกลเบล็กคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมาย (SoTP) เพิ่มขึ้นจาก 5.80 บาท เป็น 9.70 บาท โดยมองว่า BBGI เป็นหุ้นขนาดกลางที่น่าสนใจที่สุดตัวหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ฯ เนื่องจากมีปัจจัยบวกจากการเติบโตของกำไรในธุรกิจ SAF และความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืนของธุรกิจไบโอฟิวส์เดิม ซึ่งจะช่วยผลักดันราคาหุ้นให้มี Upside สูงถึง 81.3% จากราคาปัจจุบัน