2026-08-05T19:13:57+00:00 iaa SC บริษัท เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) SC Asset กำไรไตรมาส 2 ฟื้นตัวแกร่ง โบรกฯ แนะ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.42 บาท ผลประกอบการฟื้นตัวโดดเด่น บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) วิเคราะห์ผลประกอบการของ SC Asset ในไตรมาส 2/2569 โดยคาดว่าจะมีกำไรปกติอยู่ที่ 645 ล้านบาท พุ่งสูงขึ้นถึง 436.0% จากไตรมาสก่อน (QoQ) และเติบโต 54.0% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ซึ่งเป็นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งจากรายได้อสังหาริมทรัพย์ที่คาดว่าจะทำได้ 6,771 ล้านบาท โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากการโอนโครงการแนวสูงที่สร้างเสร็จใหม่ โดยเฉพาะโครงการ Cobe Rama 9 ที่ทำยอดโอนได้ดีกว่าเป้าหมายที่วางไว้ เจาะลึกสถานะการดำเนินงานและแผนธุรกิจ ในส่วนของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะอยู่ที่ 29.7% เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าจากสัดส่วนการโอนโครงการแนวสูงที่มีมาร์จิ้นสูงกว่าค่าเฉลี่ย สำหรับยอดขายรอรับรู้รายได้ (Presales) ในไตรมาส 2 คาดว่าจะอยู่ที่ 4,200 ล้านบาท แม้จะฟื้นตัวจากไตรมาสแรกแต่ยังลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนเนื่องจากไม่มีโครงการเปิดใหม่ อย่างไรก็ตาม บริษัทเตรียมรุกหนักในครึ่งปีหลังด้วยการเปิดตัวโครงการใหม่ 6 แห่ง มูลค่ารวม 28,600 ล้านบาท ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการผลักดันยอดขายให้เป็นไปตามเป้าหมายทั้งปีที่ 27,000 ล้านบาท ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์ให้มุมมองว่า แม้สภาวะตลาดอสังหาริมทรัพย์จะยังคงเผชิญความท้าทายจากความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อที่ส่งผลให้ Demand ในภาพรวมอ่อนแอลง แต่ SC ยังคงรักษาความแข็งแกร่งในการโอนกรรมสิทธิ์ไว้ได้ ทั้งนี้ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบนค่า PER ปี 2569 เพียง 5.4 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับต่ำใกล้เคียง -1.5 SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี สะท้อนว่าราคาหุ้นยังมีความน่าสนใจและมี Upside ให้ปรับตัวขึ้นได้อีก สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.หยวนต้า คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ไว้ที่ 2.42 บาท อ้างอิงจากค่า PER ที่ 6.5 เท่า ทั้งนี้คาดการณ์ว่ากำไรในครึ่งปีแรกจะคิดเป็น 48% ของประมาณการกำไรทั้งปี และบริษัทมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลสำหรับงวดครึ่งปีแรกที่ 0.05 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 2.5% จึงถือเป็นจังหวะที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นอสังหาฯ ที่มีการเติบโตชัดเจนและราคาไม่แพง