2026-08-05T19:13:45+00:00 iaa TRUE บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) TRUE โชว์กำไร 2Q69 โตแรง พร้อมประกาศจ่ายปันผลจูงใจ ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE รายงานผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 6.5 พันล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 223% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แม้รายได้รวมจะปรับตัวลดลง 8% จากการสิ้นสุดสัญญาโรมมิ่งคลื่น 850 MHz แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้ดีขึ้นและมีดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง ส่งผลให้กำไรปกติเติบโตแข็งแกร่ง ทั้งนี้บริษัทประกาศจ่ายปันผลสำหรับงวด 2Q69 ที่ 0.15 บาทต่อหุ้น (ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 17 ส.ค. 69) เจาะลึกผลประกอบการและการลงทุน บล.เอเซียพลัส ระบุว่ากำไรปกติในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 6.7 พันล้านบาท (+60% YoY) โดยได้รับปัจจัยบวกจาก อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ที่สูงขึ้น เนื่องจากการตัดโครงการที่สร้างผลขาดทุนออกไป ประกอบกับภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 3/2569 คาดว่ากำไรจะทรงตัวจากไตรมาสก่อน เนื่องจากผู้บริโภคยังระมัดระวังการใช้จ่าย และการเปิดตัว iPhone 18 ในช่วงปลายไตรมาสยังไม่มีนัยสำคัญต่อผลประกอบการมากนัก อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2569-2570 ลง 11% เพื่อให้สะท้อนภาพรวมการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีแรกที่ผ่านมา ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม ฝ่ายวิจัยบล.เอเซียพลัส ให้ราคาเหมาะสมปี 2570 ไว้ที่ 16.00 บาท (วิธี DCF, WACC 7.3%) โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของกำไรปกติปี 2569-2570 ที่เฉลี่ย 23% ต่อปี และราคาหุ้นปัจจุบันยังถือว่าไม่แพงด้วยค่า PEG ปี 2570 ที่ 0.5 เท่า อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยที่ต้องระมัดระวังในระยะสั้นคือ แรงกดดันจาก China Mobile ที่แจ้งความประสงค์พิจารณาขายหุ้น TRUE ไม่เกิน 1% ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นในตลาดได้ สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ “Buy” สำหรับหุ้น TRUE โดยมองว่าบริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นและมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ชัดเจน นอกจากนี้ยังมีจุดเด่นเรื่องเงินปันผล โดยคาดการณ์ Dividend Yield สำหรับปี 2570 จะสูงถึง 4.9% นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าเรื่องการขายหุ้นของ China Mobile อย่างใกล้ชิด เนื่องจากปริมาณหุ้นที่อาจถูกนำออกมาขายนั้นมากกว่าปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของหุ้น TRUE ในปัจจุบัน