2026-08-05T19:13:39+00:00 iaa TRUE บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) TRUE โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q2/26 พุ่ง 60.8% โบรกฯ มองเป็นโอกาสสะสม ผลประกอบการเติบโตตามเป้า บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 6.7 พันล้านบาท เติบโตแข็งแกร่ง 60.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 2.2% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดและ InnovestX คาดการณ์ไว้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากรายได้ธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่ขยายตัวจากจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น 2.2% และ ARPU ระบบเติมเงินที่ปรับตัวสูงขึ้น 4.9% นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.15 บาทต่อหุ้น มุมมองโบรกเกอร์และราคาเป้าหมาย ทางด้านบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (INVX) ได้คงคำแนะนำ "OUTPERFORM" สำหรับหุ้น TRUE โดยได้ปรับราคาเป้าหมายใหม่กลางปี 2570 ขึ้นเป็น 18.5 บาท (จากเดิม 18 บาท) โดยใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ด้วยสมมติฐาน WACC ที่ 8.5% และอัตราการเติบโตระยะยาวที่ 1.5% ทั้งนี้ INVX คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 3/2569 จะยังคงมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากได้รับประโยชน์จากต้นทุนคลื่นความถี่ที่ลดลงและผลจาก Synergy ข้อสังเกตจากประเด็น China Mobile สำหรับกรณีที่มีข่าวว่า China Mobile อยู่ระหว่างพิจารณาขายหุ้น TRUE ในสัดส่วนไม่เกิน 1% นั้น ทางนักวิเคราะห์มองว่า มีผลกระทบจำกัดต่อปัจจัยพื้นฐานของบริษัท เนื่องจาก China Mobile ยังคงมีความประสงค์ที่จะเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ระยะยาวต่อไป หากราคาหุ้นมีการปรับตัวลดลงจากกระแสข่าวดังกล่าว จึงถือเป็นโอกาสดีในการเข้าสะสมหุ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้ รวมถึงความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์และการคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล สรุปภาพรวมการลงทุน ภาพรวมของ TRUE ในปี 2569 ถือว่าอยู่ในทิศทางบวก โดยกำไรปกติช่วงครึ่งปีแรกคิดเป็น 51.5% ของประมาณการทั้งปี ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้ การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการใช้ประโยชน์จาก Synergy ช่วยหนุนให้ EBITDA Margin ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำหรับนักลงทุนที่สนใจควรพิจารณาปัจจัยความเสี่ยงเรื่องการแข่งขันและสภาวะเศรษฐกิจประกอบการตัดสินใจลงทุนในระยะยาว โดยหุ้น TRUE ยังคงมีความน่าสนใจจากแนวโน้มกำไรที่เติบโตได้ดีและสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น