2026-08-05T19:12:37+00:00 iaa CHG บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) CHG โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q2 โตเด่นสุดในกลุ่มโรงพยาบาล พร้อมรับแรงหนุนครึ่งปีหลัง ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ FSSIA ออกบทวิเคราะห์หุ้น CHG (บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน)) โดยคาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 2/2569 จะเติบโต 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือเป็น การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มโรงพยาบาลท้องถิ่น แม้ภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศจะยังมีความท้าทาย โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 2.02 บาท รายละเอียดการวิเคราะห์และปัจจัยหนุน FSSIA ประเมินว่ากำไรหลักในไตรมาส 2/2569 จะอยู่ที่ 225 ล้านบาท แม้จะลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนตามปัจจัยฤดูกาล แต่การเติบโตแบบปีต่อปีได้รับแรงหนุนจากการบริหารจัดการต้นทุนและอัตรากำไรที่ดีขึ้น รวมถึงรายได้จากกลุ่มผู้ป่วยประกันสังคม (SSO) ที่เพิ่มขึ้นจากเคสซับซ้อน ทั้งนี้ ในช่วงครึ่งปีหลัง (Q3-Q4) คาดว่าโมเมนตัมกำไรจะเร่งตัวขึ้นจากช่วงไฮซีซันของความต้องการใช้บริการทางการแพทย์ และโอกาสได้รับอานิสงส์จากการปรับเพิ่มอัตราค่าหัวประกันสังคมในช่วงไตรมาส 4/2569 ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน จุดเด่นของ CHG คือกลยุทธ์การมุ่งเน้นรักษาโรคซับซ้อนและการลงทุนในอุปกรณ์การแพทย์ขั้นสูง ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้ต่อบิลให้สูงขึ้น โดยบริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีกระแสเงินสดที่ดี อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจที่อาจส่งผลต่อกำลังซื้อของผู้ป่วยเงินสด รวมถึงความเสี่ยงด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการควบคุมราคายาและค่ารักษาพยาบาล ทั้งนี้ CHG ซื้อขายที่ระดับ P/E ปี 2569 เพียง 17 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มโรงพยาบาลที่ 18 เท่า สรุปภาพรวม โบรกเกอร์ FSSIA มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังสะท้อนคุณภาพกำไรที่ปรับตัวดีขึ้นไม่เต็มที่ โดย CHG มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวทั้งจากการขยายบริการและการเพิ่มประสิทธิภาพการทำกำไร พร้อมคาดการณ์การเติบโตของกำไรหลักในปี 2569-2571 ไว้ที่ 7-9% ต่อปี นอกจากนี้ยังมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจประมาณ 5% ต่อปี จึงคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 2.02 บาท