2026-08-05T19:12:17+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ไทยยูเนี่ยนกรุ๊ปโชว์ฟอร์มแกร่ง โบรกฯ ปรับเพิ่มเป้าหมายรับแนวโน้มธุรกิจสดใส ไฮไลท์สำคัญ: ผลประกอบการโดดเด่นเกินคาด บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 1,264 ล้านบาท เติบโต 14% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ซึ่งถือว่า ผลประกอบการออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 11% โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากอัตรากำไรสุทธิที่พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 21.4% จากการบริหารจัดการต้นทุนวัตถุดิบทั้งปลาและกุ้งได้อย่างมีประสิทธิภาพ เนื้อหา: ปรับเป้าหมายรายได้และกำไรขึ้นรับโมเมนตัมบวก ทางด้านบริษัทหลักทรัพย์ บียอนด์ (BYD) ได้วิเคราะห์และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ TU ขึ้นเป็น 15.50 บาทต่อหุ้น (จากเดิม 14.40 บาท) โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าอิงกำไรต่อหุ้นปี 2027 ที่ระดับ P/E 12.0 เท่า พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการที่บริษัทปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของรายได้รวมทั้งปีขึ้นเป็น 4-6% และปรับเพิ่มเป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เป็น 19.5-20.5% นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง ซึ่งช่วยส่งเสริมความสามารถในการแข่งขันและการทำกำไรของบริษัทให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ข้อสังเกต: การบริหารจัดการต้นทุนและโอกาสจากธรรมชาติ แม้ในระยะสั้นบริษัทจะมีแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับกรณี Red Lobster และค่าระวางเรือที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่บริษัทมีแผนเชิงรุกในการลดสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ต่อรายได้ลง 0.8% - 1.0% ในช่วง 2 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ ปรากฏการณ์ Super El Niño ยังถูกมองว่าเป็น โอกาสสำคัญที่ทำให้ต้นทุนของบริษัทได้เปรียบคู่แข่ง เนื่องจากฝูงปลาจะอพยพมายังแหล่งจับปลาหลักของบริษัทในมหาสมุทรแปซิฟิก ทำให้ปริมาณวัตถุดิบยังคงมีความพร้อมและไม่ได้รับผลกระทบเชิงลบ สรุป: มุมมองการลงทุน โดยรวมแล้ว แนวโน้มผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังของ TU ยังคงมีโมเมนตัมเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง ทั้งจากการควบคุมต้นทุนที่ทำได้ดีและการปรับตัวรับสถานการณ์ตลาดได้อย่างรวดเร็ว ทำให้โบรกเกอร์เชื่อมั่นในศักยภาพการเติบโตและปรับเพิ่มเป้าหมายราคาขึ้นเพื่อสะท้อนความแข็งแกร่งของธุรกิจที่ชัดเจนยิ่งขึ้น