2026-08-05T19:12:09+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TU โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q2/26 พุ่งเกินคาด โบรกฯ มั่นใจเคาะเป้า 15.4 บาท ไฮไลท์ผลประกอบการไตรมาส 2/26 บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU โชว์ผลงานไตรมาส 2/26 ได้อย่างโดดเด่น โดยมีกำไรปกติสูงถึง 1,361 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่ง +11% YoY และ +53% QoQ ซึ่งเป็นผลมาจาก อัตรากำไรขั้นต้นที่ทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาสที่ 21.4% หนุนโดยธุรกิจอาหารแปรรูปและอาหารสัตว์เลี้ยงที่ฟื้นตัวได้ดี แม้จะมีปัจจัยกดดันจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันและค่าการตลาด แต่ภาพรวมกำไรสุทธิยังคงทำได้ที่ 1,264 ล้านบาท มุมมองโบรกเกอร์และการวิเคราะห์ ทางด้านโบรกเกอร์ PI ได้ออกบทวิเคราะห์แนะนำ “ซื้อ” โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นไปอยู่ที่ 15.4 บาท (อิง PER ปี 2569 ที่ 13.5 เท่า) โดยมีวิธีคิดจากการปรับประมาณการกำไรทั้งปี 2569 ขึ้นเล็กน้อยเป็น 4,854 ล้านบาท สะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้น โดยมองว่าครึ่งปีหลัง (2H26) จะได้รับปัจจัยบวกจากการเข้าสู่ช่วง High Season ของการส่งออก และการที่ประเทศอังกฤษปรับลดภาษีนำเข้าปลาทูน่าจากไทยเหลือ 0% ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ให้เติบโตต่อเนื่อง ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ภาพรวมจะดูสดใส แต่มีข้อสังเกตสำคัญที่นักลงทุนควรระวังคือ ราคาปลาทูน่าที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น โดยคาดว่าจะกลับไปแตะระดับ 1,900 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตันในเดือนกรกฎาคม ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 3/26 ให้ไม่สูงเท่าไตรมาสที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังมีประเด็นเรื่องภาษีจ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการได้รับเงินคืนภาษีจากสหรัฐฯ ในอัตราที่สูง รวมถึงแผนการบริหารจัดการลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้ลง 0.8-1% ภายใน 2 ปีข้างหน้าเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำกำไร สรุปภาพรวมการลงทุน โดยสรุป TU ยังคงเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและมีความสามารถในการทำกำไรที่โดดเด่นท่ามกลางความท้าทายของต้นทุนวัตถุดิบ สำหรับนักลงทุนที่สนใจ บริษัทเตรียมจ่ายเงินปันผลสำหรับงวดครึ่งปีแรก (1H26) ที่ 0.4 บาทต่อหุ้น โดยกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 14 สิงหาคมนี้ ถือเป็นหุ้นที่น่าจับตาสำหรับการลงทุนในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มที่กำลังเข้าสู่ช่วงเติบโตจากปัจจัยบวกด้านภาษีและการส่งออก