2026-08-04T19:14:48+00:00 iaa GLOBAL บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) GLOBAL โชว์กำไร Q2/26 พุ่งแรงเกินคาด โบรกฯ ปรับเป้าหมายใหม่รับกำไรโตต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 955 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 84% YoY และ 19% QoQ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 25-30% โดยได้รับปัจจัยบวกหลักจากอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งเกินคาด รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพและการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น วิเคราะห์ผลประกอบการและมุมมองโบรกเกอร์ บริษัทหลักทรัพย์ InnovestX (INVX) ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569 เพิ่มขึ้น 8% โดยระบุว่าแม้รายได้จะทรงตัวจากยอดขายสาขาเดิม (SSS) ที่ยังคงอ่อนแอตามภาวะอุตสาหกรรมเหล็ก แต่บริษัทสามารถชดเชยด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่พุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 31.6% จากการบริหารสต็อกสินค้าต้นทุนต่ำและการปรับราคาขายสินค้า ทั้งนี้ INVX คงคำแนะนำ "OUTPERFORM" พร้อมปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2567 ขึ้นเป็น 9.5 บาท (จากเดิม 9.0 บาท) โดยใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ผลกำไรจะออกมาดี แต่มีข้อสังเกตสำคัญคือ SSS เดือน ก.ค. ยังคงติดลบ 5% YoY สะท้อนถึงกำลังซื้อที่ยังเปราะบางและอุปสงค์เหล็กที่ซบเซา อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์มองว่า downside ของ SSS เริ่มจำกัด เนื่องจากราคาเหล็กปัจจุบันลดลงมาต่ำกว่าระดับก่อนสงครามแล้ว นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนขยายสาขาใหม่เพิ่มอีก 3 แห่งในปีนี้ ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญให้กำไรในช่วงครึ่งปีหลัง (2H26F) เติบโตได้ต่อเนื่องเมื่อเทียบกับปีก่อน สรุปภาพรวมการลงทุน ในส่วนของสถานะทางการเงิน GLOBAL มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ช่วยลดภาระหนี้ระยะสั้นลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงถึง 50% YoY สำหรับนักลงทุนที่สนใจ GLOBAL ถือเป็นหุ้นที่ผ่านจุดต่ำสุดของต้นทุนสินค้าไปแล้ว และมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนจากประสิทธิภาพการทำกำไรที่ดีขึ้น แม้ต้องเผชิญกับความเสี่ยงเรื่องกำลังซื้อและราคาเหล็กผันผวน แต่ด้วยกลยุทธ์การขยายสาขาและการบริหารจัดการภายในที่เข้มแข็ง ทำให้ยังคงเป็นหุ้นที่น่าจับตามอง