2026-08-04T19:13:13+00:00 iaa MRDIYT บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) MRDIYT โชว์แกร่งขยายสาขาหนุนกำไรพุ่ง พร้อมเคาะราคาเป้าหมายใหม่ 11.40 บาท ไฮไลท์สำคัญ บล.บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์อัปเดตหุ้น MRDIYT โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และปรับราคาเป้าหมายไปที่สิ้นปี 2570 อยู่ที่ 11.40 บาท (จากเดิม 10.00 บาท) โดยมองว่าการเร่งขยายสาขาอย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยชดเชยยอดขายสาขาเดิม (SSS) ที่ชะลอตัวลงได้เป็นอย่างดี พร้อมคาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 2/69 จะเติบโตโดดเด่นถึง 19% YoY เจาะลึกผลประกอบการและการเติบโต คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 758 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% YoY และ 12% QoQ จากรายได้ที่เติบโต 18% YoY มาอยู่ที่ 5.8 พันล้านบาท โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากการเปิดสาขาใหม่รวม 56 แห่งในไตรมาสนี้ สำหรับอัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งที่ 52% จากอำนาจต่อรองในการจัดซื้อสินค้าผ่านเครือข่ายร้านค้ากว่า 6,000 สาขาทั่วโลก อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิอาจทรงตัวที่ 13% เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้นจากการขยายสาขาและต้นทุนโลจิสติกส์ รวมถึงผลขาดทุนจาก KKV ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 30 ล้านบาท ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้การขยายสาขาจะเป็นบวก แต่ต้องจับตา ยอดขายสาขาเดิม (SSS) ที่ลดลงประมาณ 1.5% ในไตรมาส 2/69 เนื่องจากฐานที่สูงในปีก่อนและผลกระทบจากมาตรการภาครัฐที่ดึงกำลังซื้อไป อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่า SSS จะกลับมาเป็นบวกได้ในไตรมาส 3/69 นอกจากนี้ยังมีประเด็นเรื่อง ความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไรจากการนำเข้าสินค้า รวมถึงการแข่งขันที่สูงในตลาดวัสดุก่อสร้างและของตกแต่งบ้านที่ยังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ สรุปมุมมองการลงทุน บล.บัวหลวง มองว่า MRDIYT มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นกว่ากลุ่มค้าปลีก โดยคาดกำไรหลักปี 2569 จะเติบโต 14% YoY และต่อเนื่องอีก 17% YoY ในปี 2570 การปรับราคาเป้าหมายสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในโมเดลธุรกิจที่เน้นความคุ้มค่าและการขยายตัวเชิงรุก แม้จะมีปัจจัยลบจากต้นทุนค่าแรงและค่าขนส่ง แต่ด้วยกลยุทธ์การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทำให้บริษัทฯ ยังคงเป็นผู้นำในตลาดสินค้าไลฟ์สไตล์และของตกแต่งบ้านที่น่าจับตา