2026-08-03T19:13:30+00:00 iaa SIRI บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) แสนสิริโชว์ฟอร์มแกร่งผู้นำตลาดคอนโด ลุ้นกำไรฟื้นตัวต่อเนื่องครึ่งปีหลัง ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) หรือ PST ออกบทวิเคราะห์หุ้น SIRI โดยประเมินว่าผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มีทิศทาง ฟื้นตัวขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า (q-q) ตามรายได้จากการโอนโครงการแนวสูงที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะโครงการ THE BASE Cherngtalay ที่ครบกำหนดโอน พร้อมชูจุดเด่นการเป็นผู้นำยอดขายคอนโดอันดับ 1 ในอุตสาหกรรมช่วงครึ่งปีแรก และคาดการณ์ว่าภาพรวมกำไรในช่วงครึ่งปีหลังจะมีความน่าสนใจมากกว่าครึ่งปีแรก วิเคราะห์ผลประกอบการและราคาเป้าหมาย PST ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 ไว้ที่ 924 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.9% q-q จากรายได้โอนที่คาดว่าจะอยู่ที่ 6.2 พันล้านบาท (+11.9% q-q) และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ปรับตัวดีขึ้นเป็น 28.0% อย่างไรก็ตาม หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) กำไรยังคงลดลง 23.9% เนื่องจากฐานปีก่อนที่สูงกว่า ทั้งนี้ โบรกเกอร์ได้ประเมินราคาพื้นฐานของ SIRI ไว้ที่ 1.60 บาท โดยใช้วิธีคิดจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/E) เฉลี่ย 5 ปี ที่ระดับ 6.5 เท่า พร้อมปรับคำแนะนำการลงทุนเป็น “ทยอยซื้อ” เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นน่าจะสอดรับกับทิศทางกำไรที่จะทยอยปรับตัวสูงขึ้นในแต่ละไตรมาส ข้อสังเกตและปัจจัยบวกที่น่าจับตา บริษัทมีปัจจัยบวกที่ยังไม่ได้รวมในประมาณการ ได้แก่ รายได้พิเศษจากการขาย The Standard ที่อาจเป็น Upside เพิ่มเติมกว่า 100 ล้านบาท รวมถึงรายได้พิเศษจากการขายคลังสินค้าในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรให้เติบโตต่อเนื่อง ด้านยอดขายครึ่งปีแรกทำได้ 21,110 ล้านบาท โดยกลุ่มแนวสูงเติบโตโดดเด่น +16.4% y-y แม้กลุ่มแนวราบจะได้รับผลกระทบจากการแข่งขันที่สูงขึ้นก็ตาม ทั้งนี้ บริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและยังคงมุ่งเน้นการพัฒนาโครงการแนวสูงอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาความเป็นผู้นำในตลาด ส่วนสรุป โดยรวมแล้ว PST มองว่า SIRI มีแนวโน้มผลประกอบการที่น่าสนใจในครึ่งปีหลัง 2569 จากโครงการคอนโดที่ครบกำหนดโอนมากขึ้นและการรับรู้รายได้พิเศษ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนภาพรวมกำไรให้ฟื้นตัวได้ดีขึ้นตามลำดับ นักลงทุนควรติดตามการประกาศงบไตรมาส 2/2569 อย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อทิศทางราคาหุ้นในระยะถัดไป