2026-08-03T19:13:16+00:00 iaa KBANK ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) KBANK โชว์ศักยภาพธุรกิจบริหารความมั่งคั่งหนุนรายได้ค่าธรรมเนียมโตแกร่ง โบรกเกอร์ BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมเคาะราคาเป้าหมาย 270 บาท บล.บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์ล่าสุดเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม 2569 โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" (BUY) หุ้นธนาคารกสิกรไทย (KBANK) โดยกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 270 บาท ซึ่งเป็นการประเมินจากความสามารถในการสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตอย่างโดดเด่น โดยเฉพาะจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) ที่กลายเป็นเครื่องยนต์หลักในการขับเคลื่อนกำไรของธนาคารในระยะยาว เจาะลึกรายได้ค่าธรรมเนียมและคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิปี 2569 จะเติบโตแข็งแกร่งถึง 19% YoY แตะระดับ 4.20 หมื่นล้านบาท ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคาร โดยได้รับแรงหนุนจากการรุกขายผลิตภัณฑ์กองทุนรวมและประกันชีวิตให้แก่ฐานลูกค้าเดิม (Cross-selling) นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารยังปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง เห็นได้จากสัดส่วนหนี้เสีย (NPL) ที่ลดลงเหลือ 3.18% ณ สิ้นไตรมาส 2/2569 พร้อมเพิ่มระดับการตั้งสำรองหนี้สูญต่อสินเชื่อรวมขึ้นสู่ระดับ 5.9% ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบ 4 ปี ช่วยลดความเสี่ยงในการตั้งสำรองก้อนใหญ่ในอนาคต ข้อสังเกตต่อแนวโน้มสินเชื่อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ในส่วนของสินเชื่อพบว่าเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวในไตรมาส 2/2569 โดยเฉพาะสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนของลูกค้าองค์กร และคาดว่าจะขยายตัวต่อเนื่องในไตรมาส 4/2569 จากความต้องการสินเชื่อรายย่อยในช่วงเทศกาล สำหรับ NIM ในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 2.92% ลดลงเพียงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า และคาดว่าจะทรงตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 เนื่องจากต้นทุนทางการเงินและอัตราผลตอบแทนสินเชื่อได้ปรับตัวเข้าสู่สมดุลใหม่แล้ว สรุปภาพรวมการลงทุน โดยสรุป KBANK ถือเป็นธนาคารที่มีความโดดเด่นด้านการบริหารจัดการรายได้ค่าธรรมเนียมที่มีคุณภาพและยั่งยืน แม้จะมีความท้าทายจากภาวะเศรษฐกิจโลกและทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แต่ด้วยระดับการตั้งสำรองที่แข็งแกร่งและกลยุทธ์การเติบโตที่ชัดเจน ทำให้ KBANK ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตของรายได้ที่ไม่พึ่งพาเพียงแค่รายได้ดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว โดยโบรกเกอร์มองว่าราคาหุ้นในปัจจุบันยังมีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง