2026-07-31T08:32:22+00:00 iaa MAGURO บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) MAGURO ลุ้นกำไร Q2 โตเด่น พร้อมเดินหน้าขยายสาขาใหม่ต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์หยวนต้า (YUANTA) ออกบทวิเคราะห์หุ้น MAGURO โดยประเมินว่าผลประกอบการในไตรมาส 2/2569 จะกลับมาเติบโตทั้งจากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยคาดการณ์กำไรปกติไว้ที่ 38 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.6% QoQ และ 18.3% YoY หนุนจากรายได้ที่คาดว่าจะแตะระดับ 575 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากช่วงเทศกาลและการรุกเปิดสาขาใหม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เจาะลึกผลประกอบการและการขยายธุรกิจ แม้ว่าตัวเลขยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) ในไตรมาส 2/2569 จะคาดว่าลดลง 6.0% YoY แต่บริษัทสามารถชดเชยได้ด้วยการเปิดสาขาใหม่รวม 4 แห่ง ได้แก่ Hitori shabu 3 สาขา, BINCHO 1 สาขา และแบรนด์ใหม่ IPPE KOPPE อีก 1 สาขา ทำให้จำนวนสาขารวมเพิ่มขึ้นถึง 13 สาขาเมื่อเทียบกับปีก่อน นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังมีทิศทางฟื้นตัว QoQ จากการบริหารจัดการอัตราการใช้กำลังการผลิต (U-rate) ที่ดีขึ้นและการลดโปรโมชั่นลง รวมถึงการบริหารค่าใช้จ่าย SG&A ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ข้อสังเกตและแนวโน้มการเติบโต นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มธุรกิจเป็นบวกอย่างมาก โดยคาดว่ากำไรปกติมีโอกาสทำ New High ในไตรมาส 3/2569 จากการเปิดแบรนด์พรีเมียมใหม่ "Kaiten Sushi Ginza Onodera" ที่เซ็นทรัลเวิลด์ และการเร่งเปิดร้าน Kiwamiya อีก 2 สาขาใหญ่ รวมถึงคาดการณ์ว่ากำไรจะทำ New High ต่อเนื่องในไตรมาส 4/2569 ซึ่งเป็นช่วง High season ของธุรกิจร้านอาหาร โดยได้รับผลบวกจาก Product Mix ที่ดีขึ้นและราคาปลาแซลมอนที่ปรับตัวลดลงตามฤดูกาล สรุปคำแนะนำการลงทุน หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2569-2570 ไว้ที่ 167 ล้านบาท และ 210 ล้านบาท ตามลำดับ พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 24.10 บาท ทั้งนี้มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายบนค่า PER ที่ไม่แพงเมื่อเทียบกับกลุ่มร้านอาหาร และถือว่ายัง Laggard หุ้นตัวอื่นในกลุ่มอย่าง M และ AU อยู่มาก จึงเป็นโอกาสดีในการเข้าลงทุน