2026-07-31T08:30:35+00:00 iaa PTTGC บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) PTTGC ลุ้นงบ Q2/69 พลิกกำไรสูงสุดรอบ 3 ปี โบรกฯ เชียร์ซื้อเป้า 45 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น PTTGC โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 จะอยู่ที่ 9.5 พันล้านบาท ซึ่งเป็นการ พลิกจากขาดทุนในช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเติบโตอย่างโดดเด่นจากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ถือเป็นระดับกำไรรายไตรมาสที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาส 2/2564 โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากธุรกิจปิโตรเคมีที่ฟื้นตัวแข็งแกร่ง เจาะลึกผลประกอบการและปัจจัยหนุน แม้ในไตรมาส 2/2569 จะมีรายการพิเศษ เช่น ขาดทุนจากสต็อกน้ำมันและ Hedging รวม 2.2 พันล้านบาท รวมถึงการตั้งสำรองปรับโครงสร้างธุรกิจ Polyols อีก 1.8 พันล้านบาท แต่กำไรยังคงเร่งตัวขึ้นได้จาก 1) ธุรกิจอะโรมาติกส์ที่ได้แรงหนุนจาก Margin ผลิตภัณฑ์พลอยได้ (By-product) ตามราคาดีเซล 2) ธุรกิจโอเลฟินส์ที่ผ่านช่วงปิดซ่อมบำรุงและได้ประโยชน์จาก Spread ในตลาดโลก 3) มาตรการลดต้นทุนของ Allnex และ 4) ส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจ PP/PVC รวมถึงเงินปันผลรับจาก GPSC ทั้งนี้ หยวนต้าได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 19% เป็น 1.3 หมื่นล้านบาท ข้อสังเกตและมุมมองต่ออุตสาหกรรม นักวิเคราะห์มองว่าแม้ตลาดปิโตรเคมีจะยังมีความท้าทายจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากจีนและสหรัฐฯ แต่ปัจจุบัน Spread ได้ปรับตัวลงมาใกล้เคียงกับช่วงก่อนเกิดสงคราม ทำให้ Downside เริ่มจำกัด นอกจากนี้ PTTGC ยังมีความได้เปรียบในฐานะผู้ผลิตแบบ Gas-based ซึ่งช่วยลดผลกระทบจากราคาน้ำมันดิบที่ผันผวน ทั้งนี้ต้องติดตามความคืบหน้าการจัดตั้งบริษัทร่วมทุน (JV) กับ SCGC ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อความสามารถในการแข่งขันในระยะยาว สรุปคำแนะนำการลงทุน หยวนต้าคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 45.00 บาท โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังคง Laggard เมื่อเทียบกับกลุ่มโรงกลั่น และนักลงทุนสามารถเก็งกำไรระยะสั้นจาก Catalyst ของงบไตรมาส 2/2569 ที่จะประกาศในวันที่ 7 ส.ค. นี้ พร้อมคาดการณ์เงินปันผลครึ่งปีแรกที่ 1.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield ประมาณ 2.7%