2026-07-21T00:14:49+00:00 iaa KKP ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) KKP โชว์ฟอร์มแกร่งกำไร Q2/26 พุ่งทะยาน โบรกฯ ปรับเป้าขึ้นรับข่าวดี ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี (KSS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น KKP หลังประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่ทำสถิติโดดเด่น โดยมีกำไรสุทธิสูงถึง 2.12 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +51% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น +9% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งถือว่าออกมาดีกว่าที่ตลาดและ KSS คาดการณ์ไว้มาก ส่งผลให้ทางโบรกเกอร์ตัดสินใจ ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2571 ขึ้นปีละ 10% พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายปี 2569 ขึ้นเป็น 130 บาท จากเดิม 110 บาท เจาะลึกผลประกอบการ ความสำเร็จในไตรมาสนี้มาจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ที่เติบโตแข็งแกร่งถึง +36% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยเฉพาะจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) รายได้ค่าธรรมเนียมตลาดทุน และธุรกิจ Dime! ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ปรับตัวเพิ่มขึ้น +3% จากไตรมาสก่อน ตามการขยายตัวของสินเชื่อภาคธุรกิจและ SME นอกจากนี้ KKP ยังสามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะการลดลงของขาดทุนจากรถยึดและการโอนกลับการปรับมูลค่าทรัพย์สินรอการขาย ส่งผลให้ NPL Ratio ปรับตัวลดลงเหลือ 3.50% จาก 4.10% ในไตรมาสก่อนหน้า ข้อสังเกตจากการวิเคราะห์ นักวิเคราะห์มองว่า KKP มีจุดแข็งที่สำคัญคือการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากการตัดหนี้สูญ (Write-off) สินเชื่อรายย่อย (Micro SMEs) ทำให้สถานะทางการเงินดูมั่นคงขึ้น นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจ โดยคาดการณ์เงินปันผลปี 2569 อยู่ที่ 7.2 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 6.6% ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2568 ที่จ่าย 5.7 บาทต่อหุ้น สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง สรุปภาพรวมการลงทุน KSS ประเมินว่า KKP จะเป็นหุ้นที่โดดเด่นด้วยการเติบโตของกำไรสุทธิปี 2569 ที่คาดว่าจะพุ่งสูงถึง +36% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่เติบโตดี รวมถึงการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ที่รัดกุมขึ้น สำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นกลุ่มธนาคารที่มีการบริหารจัดการดีและมีผลตอบแทนจากเงินปันผลในระดับสูง KKP ถือเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ โดยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 130 บาท อ้างอิงวิธีคิดจาก PBV ที่ 1.7 เท่า สะท้อนความเชื่อมั่นต่อการเติบโตในอนาคต