2026-07-08T15:00:35+00:00 iaa BTG บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) เบทาโกรโชว์ศักยภาพนวัตกรรมอาหาร หนุนกำไรครึ่งปีหลัง 2569 พุ่งแรง 1. ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย (KS) มีมุมมองที่เป็นบวกต่อการดำเนินงานของ บมจ.เบทาโกร (BTG) หลังเข้าเยี่ยมชมศูนย์นวัตกรรมอาหาร (FIC) โดยมองว่าความสามารถด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) แบบครบวงจร ช่วยยกระดับบริษัทจากผู้รับจ้างผลิตสู่การเป็นพันธมิตรด้านนวัตกรรม ซึ่งจะช่วย ผลักดันอัตรากำไรให้สูงขึ้นอย่างยั่งยืน 2. ส่วนเนื้อหาการวิเคราะห์ โบรกเกอร์กสิกรไทยคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 23.40 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าตามปัจจัยพื้นฐาน ทั้งนี้คาดการณ์กำไรปี 2569 ไว้ที่ 4,518 ล้านบาท โดยมองว่ากำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะเติบโตโดดเด่นถึง 18% - 27% เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก แรงหนุนสำคัญมาจากกลยุทธ์การปรับโครงสร้างธุรกิจสู่ อาหารแปรรูปมูลค่าเพิ่ม ที่มีอัตรากำไรสูง รวมถึงการส่งออกที่แข็งแกร่งและการฟื้นตัวของธุรกิจสุกรและไก่เนื้อในประเทศ ประกอบกับต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงในไตรมาส 4/2569 จะเป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการ 3. ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2569 คาดว่ากำไรจะทรงตัวเนื่องจากยอดขายส่งออกล่าช้าและภาวะอุปทานส่วนเกินที่กดดันราคาไก่เนื้อในประเทศ อย่างไรก็ตาม BTG มีความได้เปรียบเหนือคู่แข่ง ด้วยสัดส่วนธุรกิจอาหารปรุงสุกที่สูงและระบบตรวจสอบย้อนกลับที่ครอบคลุม ส่วนในไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจนขึ้นจากอุปทานไก่เนื้อในประเทศที่ตึงตัวขึ้น และความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งจากปัญหาการผลิตในประเทศบราซิล 4. ส่วนสรุป โดยรวมแล้ว กสิกรไทยเชื่อมั่นว่าตลาดปัจจุบันยังไม่ได้รวมผลบวกจากการปรับโครงสร้างธุรกิจของ BTG เข้าไปอย่างเต็มที่ การมุ่งเน้นสินค้ามูลค่าสูงและการเป็นพันธมิตรกับลูกค้าชั้นนำระดับโลก จะเป็นกลไกสำคัญที่ช่วยให้บริษัทเติบโตอย่างมั่นคงในระยะกลางและระยะยาว นักลงทุนจึงควรจับตาการฟื้นตัวของกำไรที่จะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 เป็นต้นไป