2026-07-02T14:58:35+00:00 iaa IVL บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) IVL ลุ้นกำไร Q2/69 พลิกฟื้นแรง รับอานิสงส์ Supply ตึงตัว หนุนราคาหุ้นไปต่อ ไฮไลท์สำคัญ: ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" รับกำไรฟื้นตัว บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี (KSS) ปรับคำแนะนำการลงทุนในหุ้น IVL ขึ้นเป็น "ซื้อ" (Buy) โดยคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 27.00 บาท หลังมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงกว่า 18% นับตั้งแต่ประกาศงบไตรมาส 1/2569 ได้สะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว โดยในระยะสั้นมีปัจจัยบวกสำคัญจากแนวโน้มกำไรปกติในไตรมาส 2/2569 ที่คาดว่าจะพลิกกลับมามีกำไรสูงถึง 6,032 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดของปีนี้ เจาะลึกผลประกอบการ: กำไร Q2/69 พลิกฟื้นโดดเด่น นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 6,032 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนในไตรมาส 1/2569 และเติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับอานิสงส์หลักจากเหตุการณ์ปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ส่งผลให้ Supply ปิโตรเคมีทั่วโลกตึงตัว ทำให้ IVL สามารถปรับเพิ่ม Premium ในการขายผลิตภัณฑ์ PET ในสหรัฐฯ ได้ดีขึ้น รวมถึงธุรกิจ IOD ที่ได้รับแรงหนุนจากความต้องการในช่วงฤดูกาลขับขี่ในสหรัฐฯ และการแข่งขันที่ลดลงในอเมริกาใต้ อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะชะลอตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก เนื่องจากเข้าสู่ช่วง Low Season ของธุรกิจ PET และ Supply ในตลาดเริ่มกลับมาเป็นปกติ ข้อสังเกต: จับตาความเสี่ยงและปัจจัยหนุนระยะยาว แม้ระยะสั้นจะมีปัจจัยบวกจาก Supply Disruption แต่ต้องติดตามความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ การปรับเปลี่ยน Premium ในสหรัฐฯ ที่อาจทำได้น้อยลงหากสถานการณ์ Supply คลี่คลาย รวมถึงการกลับมาเดินเครื่องผลิตของโรงงานในจีนที่เร็วกว่าคาด ทั้งนี้ ในภาพระยะยาว IVL ยังคงเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์จากวงจรการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมปิโตรเคมีที่มีภาวะ Oversupply ลดลง โดยบริษัทตั้งเป้าการเติบโตของกำไรปกติเฉลี่ย (CAGR) ในปี 2569-2571 ไว้ที่ +56% สรุปภาพรวมการลงทุน โดยรวม KSS มองว่า IVL เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการเก็งกำไรในระยะ 1 เดือนข้างหน้า จากแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนถึง 71% ของกำไรปกติทั้งปี 2569 ช่วยลดความเสี่ยงด้าน Downside ของประมาณการกำไรปีนี้ลงได้อย่างมาก นักลงทุนควรติดตามการประกาศงบการเงินอย่างเป็นทางการในวันที่ 11 กรกฎาคม 2569 นี้