2026-07-08T14:58:20+00:00 iaa ADVANC บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์ ADVANC กับแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังที่ต้องจับตา 1. ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย (KS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น ADVANC โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 385.34 บาท แม้ภาพรวมผลประกอบการครึ่งปีแรกจะเติบโตได้แข็งแกร่ง แต่เริ่มมีสัญญาณเตือนถึงการชะลอตัวในช่วงครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะในไตรมาส 4 ที่คาดว่ารายได้หลักและ EBITDA อาจเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและฐานกำไรที่สูงในปีก่อนหน้า 2. ส่วนเนื้อหาการวิเคราะห์ สำหรับผลประกอบการไตรมาส 2/2569 คาดการณ์กำไรปกติอยู่ที่ 1.37 หมื่นล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนถึง 52% ของประมาณการทั้งปี โดย ADVANC ยังคงรักษาความสามารถในการแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดได้อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งปีหลังบริษัทคาดการณ์ว่ารายได้หลักอาจเติบโตลดลงเหลือ -0.1% ถึง 3.8% และ EBITDA อาจหดตัวลง -3% ถึง 0% เนื่องจาก 4 ปัจจัยหลัก ได้แก่ 1. ฐานกำไรของครึ่งปีหลัง 2568 อยู่ในระดับที่สูงมาก 2. การบริโภคในประเทศมีแนวโน้มลดลงหลังหมดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 3. ผลประโยชน์จากการประหยัดต้นทุนค่าคลื่นความถี่เริ่มทรงตัว และ 4. การแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงขึ้นจากการที่คู่แข่งพยายามดึงส่วนแบ่งการตลาดกลับคืนมา 3. ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง แม้สถานะทางการเงินของ ADVANC จะมีความยืดหยุ่นและแข็งแกร่ง รวมถึงมีการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ แต่โบรกเกอร์ได้ระบุถึง ปัจจัยเสี่ยง (Downside Risks) ที่ต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวรุนแรงกว่าคาด, ส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วมที่อาจเพิ่มสูงขึ้น, การขายหุ้นลงทุนของบริษัทในเครือ และความเสี่ยงจากการแทรกแซงด้านการเมืองจากภาครัฐ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานในระยะถัดไป 4. ส่วนสรุป ในภาพรวมปี 2569 ADVANC ยังคงเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งและมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลต่อปีที่น่าสนใจระดับ 4.93% โดยโบรกเกอร์มองว่าบริษัทมีโอกาสลุ้นเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลจากกำไรรายไตรมาสได้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามการชะลอตัวในช่วงไตรมาส 4 อย่างใกล้ชิด เนื่องจาก ภาวะเงินเฟ้อที่คาดว่าจะอยู่ที่ราว 4% และการแข่งขันที่ดุเดือดขึ้น อาจกดดันผลกำไรให้ไม่โดดเด่นเท่ากับช่วงครึ่งปีแรก