2026-07-08T14:57:11+00:00 iaa SIRI บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) SIRI ยอดขาย Q2/69 แกร่งรับแรงหนุนคอนโดใหม่ พร้อมลุ้นกำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัว ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) เผยยอดขาย (Presale) ไตรมาส 2/2569 ของ SIRI อยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท แม้อ่อนตัวเล็กน้อย 10% QoQ จากปัจจัยฤดูกาล แต่ถือว่าทำได้ดีและ เติบโตโดดเด่นถึง 28% YoY โดยมีกลุ่มคอนโดมิเนียมเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก คิดเป็นสัดส่วนกว่า 60% ของยอดขายรวม ส่งผลให้ยอดขายครึ่งปีแรก (1H69) อยู่ที่ 2.11 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 51.5% ของเป้าหมายทั้งปีที่ 4.1 หมื่นล้านบาท เจาะลึกผลประกอบการและการเติบโต ในไตรมาส 2/2569 บริษัทได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัว 4 คอนโดมิเนียมใหม่ มูลค่า 9.25 พันล้านบาท นำโดยโครงการ XT เอกมัย และดีคอนโด วี พัทยาเหนือ ขณะที่ยอดโอนกรรมสิทธิ์คาดว่าจะอยู่ที่ 8-9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า พร้อมกับ มาร์จิ้นที่ปรับตัวดีขึ้น จากการโอนคอนโดใหม่ที่มีกำไรสูง หนุนให้กำไรไตรมาส 2/2569 อยู่ในกรอบ 900-1,000 ล้านบาท ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในไตรมาส 1/2569 ทั้งนี้ บล.เอเซียพลัส ประเมินว่าครึ่งปีหลัง (2H69) จะเติบโตกว่าครึ่งปีแรกอย่างชัดเจน จากแผนเปิดโครงการใหม่รวม 21 โครงการ มูลค่า 2.7 หมื่นล้านบาท และการทยอยโอนคอนโดมิเนียมอีก 7 โครงการ มูลค่า 1.9 หมื่นล้านบาท ข้อสังเกตและความเสี่ยงที่ต้องติดตาม แม้ผลการดำเนินงานจะเริ่มเห็นสัญญาณบวก แต่ยังมีปัจจัยที่ต้องระมัดระวัง ได้แก่ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคต่อภาวะเศรษฐกิจ ซึ่งอาจกระทบต่อการตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัย รวมถึง การแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรม ที่อาจกดดันประสิทธิภาพการทำกำไร นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านต้นทุนวัสดุก่อสร้างและกฎเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น ยังเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างที่บริษัทต้องบริหารจัดการอย่างใกล้ชิด สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยประเมินมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ไว้ที่ 1.72 บาท อิงค่า PER 7 เท่า โดยมองว่า SIRI มีความน่าสนใจจากยอด Presale ที่แข็งแกร่งและทิศทางกำไรที่ขยับขึ้นรายไตรมาส นอกจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันยังมีระดับ PER ต่ำกว่า 6 เท่า และ ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่า 8% ต่อปี โดยคาดการณ์เงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวดครึ่งปีแรก 2569 อยู่ที่ประมาณ 3%