2026-06-25T14:56:17+00:00 iaa DELTA บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) DELTA เผยกำไร Q2/69 ชะลอตัวจากปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบ แต่ภาพรวมทั้งปียังโตแกร่ง ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินกำไรสุทธิของ DELTA ในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 8.3 พันล้านบาท แม้จะ ลดลง 9% จากไตรมาสก่อน (QoQ) แต่ยังถือว่า เติบโตโดดเด่นถึง 78% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยบริษัทได้รับผลกระทบจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ตึงตัว เจาะลึกสถานการณ์การดำเนินงาน ปัจจัยกดดันหลักในไตรมาสนี้มาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดว่าจะลดลงเหลือ 29.2% จาก 31.7% ในไตรมาสแรก เนื่องจากผลกระทบของการกีดกันการค้าเซมิคอนดักเตอร์จากจีนในยุโรป และความต้องการสินค้า AI ที่สูงมากจนเกิดปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบ ทำให้บริษัทไม่สามารถผลิตสินค้าได้ตามเป้าหมาย อีกทั้งยังมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นจากค่าลิขสิทธิ์ที่ต้องจ่ายให้บริษัทแม่ อย่างไรก็ตาม ยอดขายยังคงเติบโตได้ดีโดยคาดว่าจะแตะระดับ 6.6 หมื่นล้านบาท (+9% QoQ) จากความต้องการสินค้ากลุ่มเพาเวอร์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับ AI และดาต้าเซ็นเตอร์ที่มีมาร์จิ้นสูง ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต นักวิเคราะห์มองว่ากำไรในไตรมาส 3/2569 มีแนวโน้มสดใสขึ้น เนื่องจากเป็นช่วงฤดูกาลขายและปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบคาดว่าจะเริ่มคลี่คลายตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเป็นต้นไป หลังบริษัทเร่งจัดหาแหล่งวัตถุดิบใหม่มาเสริมทัพ ซึ่งจะช่วยให้การผลิตและการขายเดินหน้าได้ดีกว่าไตรมาส 2 ทั้งนี้ ในช่วงครึ่งปีหลัง (2H69) คาดว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวได้ดีกว่าครึ่งปีแรกอย่างชัดเจน บทสรุปและการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ไว้ที่ 3.8 หมื่นล้านบาท (+55% YoY) พร้อมคงคำแนะนำ "Buy" โดยให้ ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 366 บาท (อิง PER 119 เท่า) แม้ระยะสั้นราคาหุ้นอาจถูกกดดันจากกำไรไตรมาส 2 ที่ชะลอตัว แต่ด้วยศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรม AI และดาต้าเซ็นเตอร์ ทำให้ภาพรวมทั้งปี 2569 ยังคงเป็นปีที่เติบโตอย่างโดดเด่น