2026-06-24T14:55:06+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ITC คาดกำไรไตรมาส 2 ปี 2569 เป็นจุดต่ำสุดของปี ก่อนฟื้นตัวแกร่งในครึ่งปีหลัง ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC ถูกโบรกเกอร์ FSSIA ประเมินว่าผลประกอบการไตรมาส 2/2569 จะเป็นจุดต่ำสุดของปีจากแรงกดดันด้านต้นทุน แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 21.0 บาท พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจถึง 5.3% วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโต โบรกเกอร์ FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 717 ล้านบาท (-17.7% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ +3.0% จากปีก่อน) โดยมีสาเหตุหลักจากต้นทุนบรรจุภัณฑ์ที่ปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ประกอบกับค่าใช้จ่ายด้านโลจิสติกส์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) อาจย่อตัวลงมาอยู่ที่ 23.2% อย่างไรก็ตาม การเติบโตของรายได้ยังคงแข็งแกร่ง โดยคาดว่าจะเติบโต 11.2% จากปีก่อน ตามความต้องการในตลาดสหรัฐฯ และยุโรปที่ยังคงดีต่อเนื่อง และคาดว่าบริษัทจะสามารถปรับขึ้นราคาขายได้มากขึ้นในไตรมาส 3/2569 เพื่อชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้น ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน นักวิเคราะห์มองว่าผลประกอบการจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 3/2569 และคาดว่าจะทำจุดสูงสุดของปีในไตรมาส 4/2569 ตามปัจจัยฤดูกาลและการทยอยลดลงของต้นทุนวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์ นอกจากนี้ ITC ยังมีโอกาสเติบโตจากการควบรวมกิจการ (M&A) ในประเทศจีน ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ส่วนประเด็นเรื่องภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ที่ลดลงเหลือ 10% นั้น คาดว่าจะมีผลกระทบต่อกำไรจำกัดเนื่องจากบริษัทส่วนใหญ่ส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าแล้ว ส่วนสรุปการลงทุน โบรกเกอร์ FSSIA คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ไว้ที่ 3,531 ล้านบาท (+18.6% จากปีก่อน) โดยมองว่าบริษัทได้ผ่านจุดสูงสุดของวงจรต้นทุนไปแล้ว ความแข็งแกร่งของรายได้และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทำให้ ITC ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับการลงทุน โดยราคาเป้าหมายที่ 21.0 บาท สะท้อนถึงศักยภาพการเติบโตในอนาคตและการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ