2026-07-08T14:55:01+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) จับตา ITC ฟื้นตัวครึ่งปีหลัง โบรกฯ ชี้ Q2 เป็นจุดต่ำสุดก่อนกลับมาเติบโต ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC เผชิญความท้าทายในไตรมาส 2/2569 จากแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบ โดยเฉพาะราคาปลาทูน่าที่ปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก บล.โกลเบล็ก (GLOBLEX) มองว่าสถานการณ์ดังกล่าวเป็นเพียงช่วงชั่วคราว และคาดการณ์ว่าผลประกอบการจะเริ่มฟื้นตัวอย่างชัดเจนในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2569 พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่ที่ 22.00 บาท วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโต สำหรับไตรมาส 2/2569 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 726 ล้านบาท ลดลง 16.7% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากฐานที่สูงในไตรมาส 1 และแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบ (Skipjack Tuna) ที่เพิ่มขึ้น 3.8% จากไตรมาสก่อนหน้า รวมถึงค่าบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้น ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 23.2% อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ Pet Treats (ขนมสัตว์เลี้ยง) ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ที่มีการเติบโตสูงและมีอัตรากำไรที่ดีกว่าอาหารสัตว์เลี้ยงแบบเปียกทั่วไป ซึ่งเป็นจุดแข็งที่คู่แข่งทำตามได้ยาก ข้อสังเกตและปัจจัยบวก นักวิเคราะห์มองว่า ครึ่งปีหลังของปี 2569 จะเป็นช่วงของการฟื้นตัว โดยคาดการณ์กำไรสุทธิครึ่งปีหลังจะอยู่ที่ 1,724 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% จากครึ่งปีแรก เนื่องจากบริษัทสามารถปรับราคาสินค้าขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนได้เต็มที่ในไตรมาส 3 และคาดว่าต้นทุนวัตถุดิบจะเริ่มผ่อนคลายลงในไตรมาส 4 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นที่มีอัตราการใช้กำลังการผลิตสูงขึ้น นอกจากนี้ ITC ยังมีความโดดเด่นด้านการจ่ายเงินปันผล โดยคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ในปี 2569 สูงถึง 5.7% สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.โกลเบล็ก ปรับลดราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยจาก 23.00 บาท เหลือ 22.00 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรปี 2569 ลง 2.1% แต่ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะยาวของตลาดอาหารสัตว์เลี้ยงโลก โดย ITC ถือเป็นหุ้นที่มีความพร้อมในการขยายตัวและมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตควบคู่ไปกับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ