2026-06-29T14:54:14+00:00 iaa ASW บริษัท แอสเซทไวส์ จำกัด (มหาชน) ASW โชว์ศักยภาพโครงการภูเก็ตหนุน Backlog แกร่ง โบรกฯ มองเป้าหมาย 7.50 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น ASW โดยเน้นย้ำถึงความคืบหน้าของโครงการในจังหวัดภูเก็ตที่ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับยอดขายรอรับรู้รายได้ (Backlog) พร้อมเดินหน้าขยายพอร์ตโรงแรมเพื่อสร้างรายได้ประจำ (Recurring Income) โดยคงคำแนะนำ "TRADING" ที่ราคาเป้าหมาย 7.50 บาท วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ ณ สิ้นไตรมาส 1/2569 บริษัทมียอด Backlog รวมสูงถึง 38,010 ล้านบาท โดยคาดว่าจะรับรู้รายได้ในปี 2569 ราว 20,015 ล้านบาท ทั้งนี้ในไตรมาส 2/2569 คาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากการเริ่มโอน 4 โครงการหลัก มูลค่ารวม 13,360 ล้านบาท ได้แก่ The Title Heritage Bang-Tao, The Title Serenity Naiyang, Modiz Vault และ Kave Genesis Nakhon Pathom สำหรับกลยุทธ์การเติบโตในระยะยาว บริษัทตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจโรงแรมเป็น 5% ภายใน 2 ปี ผ่านความร่วมมือกับพันธมิตรระดับโลกอย่าง IHG ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ Backlog จะมีความแข็งแกร่ง แต่แนวโน้มยอดขายใหม่ (Presales) ในไตรมาส 2/2569 อาจชะลอตัวลงตามปัจจัยฤดูกาล อย่างไรก็ตาม โครงการกลุ่ม "Title" มีจุดเด่นสำคัญคือการเรียกเก็บเงินมัดจำล่วงหน้าถึง 25% ส่งผลให้มี อัตราการปฏิเสธสินเชื่อ (Rejection Rate) ต่ำมาก เมื่อเทียบกับโครงการคอนโดและบ้านในกรุงเทพฯ ที่มี Rejection Rate เฉลี่ยอยู่ที่ 10-20% นอกจากนี้สถานะทางการเงินยังต้องจับตาค่า Net Gearing ที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นในปี 2569 สรุปคำแนะนำการลงทุน หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 1,352 ล้านบาท โดยประเมินราคาเหมาะสมที่ 7.50 บาท อ้างอิง PER Valuation ที่ 5 เท่า ซึ่งให้ Upside Gain ประมาณ 12.8% นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลโครงการและรายละเอียดเพิ่มเติมในหนังสือชี้ชวนก่อนตัดสินใจลงทุน เนื่องจากบริษัทอาจมีการออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW) หรือหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงที่อ้างอิงหลักทรัพย์ดังกล่าว