2026-06-29T14:53:27+00:00 iaa TRUE บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) KGI มอง TRUE พื้นฐานแกร่งแม้มีข่าวลือขายหุ้น แนะจังหวะสะสมรับกำไรโต ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ KGI ออกบทวิเคราะห์หุ้น TRUE โดยยืนยันว่าข่าวลือเรื่องผู้ถือหุ้นใหญ่เตรียมขายหุ้นนั้น ไม่ส่งผลกระทบต่อปัจจัยพื้นฐานของบริษัท พร้อมคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 2/2569 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 6.7 พันล้านบาท (+4% QoQ, +58% YoY) โดยมองว่าหากราคาหุ้นย่อตัวลงถือเป็น โอกาสทองในการเข้าสะสม วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มการลงทุน สำหรับผลประกอบการไตรมาส 2/2569 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 6.8 พันล้านบาท (+232% YoY) โดยได้รับแรงหนุนจากการประหยัดต้นทุนคลื่นความถี่และค่าใช้จ่ายทางการเงินที่ลดลง ในขณะที่แนวโน้มครึ่งปีหลัง (2H26) คาดว่าจะแข็งแกร่งกว่าครึ่งปีแรก โดยเฉพาะไตรมาส 4/2569 ที่คาดจะเป็นช่วงพีคที่สุดของปีจากภาคการท่องเที่ยวและการเปิดตัวสมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ ทั้งนี้ KGI ได้ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 14.90 บาท (จากเดิม 15.70 บาท) โดยใช้วิธี DCF (WACC 6.1%, TGR 1%) เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มงบลงทุน (CAPEX) ในปี 2569-2571 เป็น 2.5-3 หมื่นล้านบาทต่อปี เพื่อรองรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และขยายเครือข่ายบรอดแบนด์ ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ แม้บริษัทจะมีการเพิ่มงบลงทุนในอนาคต แต่ KGI ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569-2571 ขึ้น 2-3% เนื่องจากความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนที่ทำได้ดีกว่าคาด ปัจจุบัน TRUE ซื้อขายที่ระดับ EV/EBITDA เพียง 7 เท่า ซึ่งถือว่าถูกกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มสื่อสารในระดับโลกที่ 8 เท่า นอกจากนี้ สถานะของบริษัทที่เปลี่ยนผ่านสู่การเป็นหุ้นเติบโตควบคู่ไปกับหุ้นปันผล ทำให้ TRUE มีความน่าสนใจมากขึ้นในเชิงกลยุทธ์ สรุปภาพรวม KGI คงคำแนะนำ Outperform สำหรับ TRUE โดยมองว่าความผันผวนของราคาหุ้นจากกระแสข่าวลือเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราว ปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง และคาดว่ากำไรจะเติบโตต่อเนื่องตลอดทั้งปี 2569 โดยมีแรงขับเคลื่อนสำคัญจากการผนึกกำลังทางธุรกิจ (Synergy) และการเพิ่มขึ้นของรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลในอนาคต