2026-07-08T14:53:08+00:00 iaa SCGP บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) โบรกเกอร์ BLS แนะขายทำกำไร SCGP หลังราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น SCG Packaging (SCGP) โดยปรับลดคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ขาย" เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งไปเรียบร้อยแล้ว พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 25.00 บาท โดยประเมินว่าระดับมูลค่าหุ้น (Valuation) ในปัจจุบันเริ่มตึงตัวเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรม วิเคราะห์ผลประกอบการและปัจจัยหนุน สำหรับไตรมาส 2/69 คาดว่า SCGP จะมีกำไรหลักอยู่ที่ 1,593 ล้านบาท เติบโต 48% YoY และ 7% QoQ โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในไทยและอาเซียน รวมถึงราคาขายกระดาษบรรจุภัณฑ์ที่ปรับตัวสูงขึ้น ทั้งนี้ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจร (IPB) รวมถึง Fajar มีแนวโน้มฟื้นตัวจากผลขาดทุนมาเป็นกำไรสุทธิ อย่างไรก็ตาม ในไตรมาส 3/69 แม้กำไรจะยังเติบโตได้เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) แต่คาดว่าจะ ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) เนื่องจากได้รับแรงกดดันจากต้นทุนกระดาษรีไซเคิล (RCP) และต้นทุนถ่านหินที่ปรับตัวสูงขึ้น ข้อสังเกตด้านการลงทุน นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า ปัจจุบัน SCGP ซื้อขายที่ PER ปี 2569 สูงถึง 23.0 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมที่ 17.7 เท่าอย่างมีนัยสำคัญ แม้บริษัทจะมีปัจจัยบวกจากอุปสงค์ในภูมิภาคที่ฟื้นตัว แต่ความเสี่ยงเรื่องการแข่งขันที่สูงในบางประเทศอาจจำกัดอัพไซด์ของราคาขาย นอกจากนี้ ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นในไตรมาส 3/69 จะเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันอัตรากำไร (Margin) ของบริษัทในระยะสั้น ส่วนสรุป สรุปภาพรวมการลงทุน BLS มองว่านี่คือจังหวะที่เหมาะสมในการ ขายทำกำไร เนื่องจากราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมาสะท้อนข่าวดีไปมากแล้ว โดยราคาเป้าหมายพื้นฐานอยู่ที่ 25.00 บาท นักลงทุนควรระมัดระวังความผันผวนจากต้นทุนพลังงานและวัตถุดิบที่อาจส่งผลกระทบต่อกำไรในไตรมาสถัดไป