2026-07-14T14:51:23+00:00 iaa KTC บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) บล.บัวหลวง ปรับเป้า KTC ขึ้นสู่ 42 บาท ชูจุดเด่นสำรองหนี้ต่ำกว่าคาด-กำไรทำนิวไฮ ไฮไลท์สำคัญ บล.บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์แนะนำ "ซื้อ" (Conviction BUY) หุ้น KTC โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 36 บาท เป็น 42 บาท พร้อมปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 5% เป็น 8.5 พันล้านบาท และปี 2570 ขึ้น 6% เป็น 8.8 พันล้านบาท ซึ่งเป็นการทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการตั้งสำรองที่ลดลงและการบริหารจัดการสินเชื่อที่มีประสิทธิภาพ เนื้อหาการวิเคราะห์ ผลการดำเนินงานของ KTC มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการดำเนินนโยบายปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวังตั้งแต่ปี 2567 ส่งผลให้คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยอัตราส่วนหนี้เสีย (NPL) ลดลงเหลือ 1.92% ณ สิ้นไตรมาส 1/2569 ขณะที่อัตราส่วนเงินสำรองต่อหนี้เสีย (Coverage Ratio) อยู่ในระดับสูงถึง 408.2% สำหรับไตรมาส 2/2569 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 2.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) จาก NIM ที่ขยายตัวและการตั้งสำรองที่ลดลง ทั้งนี้ บล.บัวหลวงใช้วิธีการปรับประมาณการกำไรใหม่โดยลดสมมติฐานอัตราการตั้งสำรองลงจาก 5.50% เหลือ 5.10% และปรับเป้าหมายการลงทุนไปเป็นสิ้นปี 2570 ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า KTC มีความยืดหยุ่นสูงต่อปัจจัยลบภายนอก โดยความขัดแย้งในตะวันออกกลางไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการติดตามหนี้ อีกทั้งโครงการ "ไทยช่วยไทยพลัส" ยังช่วยหนุนสภาพคล่องภาคครัวเรือนทางอ้อม อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ต้องติดตามคือความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยและหนี้ครัวเรือนที่ยังอยู่ในระดับสูง แต่ด้วยกลยุทธ์การคัดกรองสินเชื่อที่เข้มงวด ทำให้แนวโน้ม NPL มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับการเติบโตของสินเชื่ออย่างชัดเจน ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อความมั่นคงของพอร์ตสินเชื่อในระยะยาว สรุปภาพรวมการลงทุน KTC ถือเป็นหุ้นที่มีความน่าสนใจด้วยปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและโอกาสในการจ่ายเงินปันผลที่คาดว่าจะสูงกว่า 5% ตลาดมีแนวโน้มทยอยปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้นหลังจากประกาศงบการเงินไตรมาส 2/2569 ในวันที่ 17 ก.ค. นี้ โดยนักลงทุนสามารถมั่นใจได้จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ถูกควบคุมอย่างดีเยี่ยมและการเติบโตของกำไรที่ทำสถิติใหม่ต่อเนื่อง ทั้งนี้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 42 บาท สะท้อนถึงศักยภาพในการเติบโตที่ยังคงมีอัพไซด์ให้เข้าลงทุนได้