2026-07-08T14:49:27+00:00 iaa PLANB บริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) PLANB รุกหนักเข้าถือหุ้น COM7 ปูทางสู่ผู้นำสื่อยุคใหม่พร้อมอัปราคาเป้าหมาย ไฮไลท์สำคัญ: ดีลยุทธศาสตร์ครั้งใหญ่ บริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ PLANB สร้างจุดเปลี่ยนสำคัญด้วยการเข้าถือหุ้นใน COM7 จำนวน 263 ล้านหุ้น คิดเป็น 11.01% มูลค่ารวม 7,215 ล้านบาท เพื่อขยายฐานธุรกิจสู่สื่อในกลุ่ม Tech Retail และ EV ซึ่งโบรกเกอร์ BYD มองว่าเป็นกลยุทธ์ที่ช่วยเพิ่มแหล่งรายได้ใหม่นอกเหนือจากธุรกิจสื่อโฆษณานอกบ้าน (OOH) แบบเดิม โดยดีลนี้มีขนาดใหญ่ถึง 36.15% ของสินทรัพย์รวม วิเคราะห์เจาะลึก: ผลกระทบต่อกำไรและโอกาสเติบโต โบรกเกอร์ BYD ระบุว่าการรับรู้รายได้จากดีลนี้จะส่งผลบวกต่อกำไรสุทธิอย่างมีนัยสำคัญ โดยหากใช้วิธี Equity Method จะช่วยหนุนกำไรตั้งแต่ปีแรก อย่างไรก็ตาม ในปี 2026E ได้ปรับประมาณการกำไรลง 6.8% เหลือ 1.22 พันล้านบาท เนื่องจากมีภาระดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงิน 5,800 ล้านบาทเพื่อลงทุน แต่ในระยะยาวปี 2027E คาดว่ากำไรจะเติบโตขึ้น 7.6% เป็น 1.53 พันล้านบาท จากการรับรู้เงินปันผลและ Synergy ที่จะเกิดขึ้นผ่านสื่อในร้าน BaNANA/Studio 7 และสื่อบนรถ EV7 ข้อสังเกต: ความเสี่ยงด้านการเงินและโอกาสทางธุรกิจ แม้ดีลนี้จะสร้างโอกาสเติบโต แต่ต้องจับตาความเสี่ยงด้าน Leverage จากภาระหนี้สินที่เพิ่มขึ้น โดยบริษัทมีภาระดอกเบี้ยจ่ายหลังภาษีราว 180 ล้านบาทต่อปี ทั้งนี้โบรกเกอร์มองว่ามูลค่าที่แท้จริงจะชัดเจนขึ้นเมื่อมีการทำสัญญาและเห็นอัตราการใช้งานสื่อในเครือข่าย COM7 ที่ชัดเจนขึ้น ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจสื่อหลักของ PLANB ให้มีความแม่นยำในการเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่มีกำลังซื้อสูงได้ดียิ่งขึ้น สรุปคำแนะนำ: คงมุมมองเชิงบวก โบรกเกอร์ BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 6.4 บาท (อิง PER เฉลี่ย 2 ปีที่ 19.3 เท่า) ซึ่งสะท้อนผลบวกทางการเงินจากดีลดังกล่าวแล้ว โดยยังไม่รวมมูลค่า Synergy ทางธุรกิจที่จะเกิดขึ้นในอนาคต ทั้งนี้รายได้หลักของบริษัททั้งธุรกิจ OOH และการบริหารสื่อยังคงมีความแข็งแกร่งต่อเนื่องในปี 2026E เป็นต้นไป