2026-06-24T14:49:22+00:00 iaa MRDIYT บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) MRDIYT กำไรไตรมาส 2 แกร่งรับอานิสงส์ขยายสาขาและบริหารต้นทุนได้ดี ไฮไลท์สำคัญ: โอกาสสะสมหุ้นรับการเติบโต บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น MRDIYT โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 10.6 บาท โดยมองว่าแนวโน้มกำไรหลักในไตรมาส 2/2569 จะเติบโตโดดเด่น 18% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และ 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) แม้จะมีการทำรายการขายหุ้น Big Lot แต่โบรกเกอร์มองว่าเป็นโอกาสดีในการสะสมหุ้นเพิ่ม เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง เนื้อหา: กลยุทธ์ขยายสาขาและเพิ่มประสิทธิภาพการทำกำไร ยอดขายสาขาเดิม (SSS) ของ MRDIYT ฟื้นตัวได้ดีกว่ากลุ่มค้าปลีกส่วนใหญ่ โดยได้รับแรงหนุนจากการเปิดภาคเรียน การเพิ่มจำนวนสินค้า (SKU) ภายในร้าน และโครงการภาครัฐที่ช่วยกระตุ้นการใช้จ่าย สำหรับการขยายสาขาเป็นไปตามแผน โดยในไตรมาส 2/2569 คาดว่าจะเปิดสาขาใหม่สุทธิประมาณ 60 แห่ง ด้านอัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงที่ 51-52% จากอำนาจต่อรองในการจัดซื้อสินค้าผ่านเครือข่ายร้านค้ากว่า 6,000 สาขาทั่วโลก ซึ่งช่วยลดต้นทุนต่อหน่วยได้เป็นอย่างดี ข้อสังเกต: ความแข็งแกร่งท่ามกลางความท้าทาย แม้จะมีปัจจัยกดดันจากกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ยังอ่อนแอและค่าระวางขนส่งที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่โบรกเกอร์ประเมินว่าผลกระทบต่อ MRDIYT จะจำกัด เนื่องจากต้นทุนขนส่งคิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.6% ของต้นทุนรวม และบริษัทมีระยะเวลาจัดซื้อสินค้าล่วงหน้า 2-3 เดือน ทำให้งบกำไรขาดทุนยังไม่ได้รับผลกระทบในระยะสั้น นอกจากนี้ การทำรายการ Big Lot ยังส่งผลบวกเล็กน้อยต่อสภาพคล่องของหุ้นในตลาดด้วยการเพิ่มสัดส่วน Free Float ให้สูงขึ้น สรุป: ปัจจัยพื้นฐานยังคงสดใส บัวหลวงประเมินว่า MRDIYT มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นถึง 14% ในปี 2569 แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะซื้อขายที่ PER ปี 2569 ระดับ 18.4 เท่า ซึ่งสูงกว่าหุ้นค้าปลีกส่วนใหญ่ แต่ถือว่ามีความเหมาะสมเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง จึงแนะนำให้ใช้จังหวะนี้เป็นโอกาสในการลงทุนเพื่อรับผลตอบแทนในระยะยาว