2026-07-10T14:47:15+00:00 iaa AEONTS บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) AEONTS ลุ้นฟื้นตัวหลังสินเชื่อหดตัวต่อเนื่อง แนะทยอยสะสมรับปันผลเด่น ไฮไลท์สำคัญ บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) เผยภาพรวมผลการดำเนินงานของ AEONTS ในไตรมาส 1/69 สินเชื่อยังคงหดตัวต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 8 แต่มีสัญญาณบวกจากการหดตัวที่ชะลอลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยบริษัทเตรียมปรับกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อเร่งการเติบโตและเพิ่มผลตอบแทน พร้อมคงราคาพื้นฐานที่ 106 บาท แนะนำ "ทยอยซื้อ" เนื่องจากจุดเด่นด้านอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจ เจาะลึกสถานะการเงินและกลยุทธ์การเติบโต ในไตรมาส 1/69 สินเชื่อรวมหดตัว 0.84% q-q โดยสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลยังคงลดลง อย่างไรก็ตาม สินเชื่อเช่าซื้อเติบโตโดดเด่นถึง 2.1% q-q ซึ่งบริษัทมีแผนเน้นขยายสินเชื่อเช่าซื้อรถมอเตอร์ไซค์ที่มีผลตอบแทนสูงเพื่อชดเชยรายได้ที่หายไป ด้านต้นทุนดอกเบี้ยปรับตัวลดลงเหลือ 3.37% ช่วยบรรเทาผลกระทบจากการหดตัวของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ที่เหลือ 17.04% ทั้งนี้ บริษัทคาดการณ์กำไรปี 2569 ไว้ที่ 3.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.1% y-y โดยได้รับแรงหนุนจากการบริหารต้นทุนดอกเบี้ยและการตั้งสำรองที่ลดลง ข้อสังเกตด้านความเสี่ยงและการบริหารจัดการหนี้ บริษัทมีการตั้งสำรองในไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 1.92% ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากการกลับสำรองส่วนที่เคยตั้งไว้รองรับน้ำท่วมภาคใต้ สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 2/69 คาดว่าการตั้งสำรองจะยังคงทรงตัว โดยบริษัทมีแผน ขายหนี้เสีย (NPL) ออกไป 2 ครั้งในปีนี้ เพื่อบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ให้ดียิ่งขึ้น ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงจากการแข่งขันในธุรกิจสินเชื่อรายย่อย ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย และความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้าในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.ฟิลลิป คงประมาณการกำไรและคงราคาพื้นฐานที่ 106 บาท แม้ราคาปัจจุบันจะมีส่วนต่าง (Upside) ไม่มากนัก แต่ AEONTS ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นเงินปันผล โดยคาดว่าจะจ่ายปันผลเท่ากับปีก่อนที่ 5.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 5.2% และมีโอกาสที่บริษัทจะพิจารณาเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout Ratio) ในอนาคต จึงแนะนำให้ "ทยอยซื้อ" เพื่อสะสมรับผลตอบแทนในระยะยาว