2026-06-24T14:47:11+00:00 iaa ICHI บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ICHI ส่องอนาคตสดใสรับอานิสงส์อากาศร้อน ดันยอดขายโตแกร่งพร้อมปันผลสูง 1. ไฮไลท์สำคัญ บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI ยังคงเป็นหุ้นเด่นที่น่าจับตามอง โดยโบรกเกอร์ KS (กสิกรไทย) ได้ประเมินราคาเป้าหมายไว้ที่ 14.70 บาท ด้วยมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของธุรกิจเครื่องดื่มที่ได้รับแรงหนุนจากสภาพอากาศร้อนจัด (เอลนีโญ) รวมถึงการขยายตัวของกลุ่มสินค้าที่ไม่ใช่ชา และความได้เปรียบด้านต้นทุนในระยะยาว 2. ส่วนเนื้อหาการวิเคราะห์ จากการวิเคราะห์ของ KS พบว่า ICHI มีจุดเด่นจากการฟื้นตัวของปริมาณขายที่ชัดเจน โดยเฉพาะในครึ่งแรกของปี 2569 ที่ได้รับอานิสงส์จากฐานยอดขายที่ต่ำในช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ บริษัทยังรุกขยายพอร์ตสินค้าที่ไม่ใช่ชาอย่างต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าการเติบโตไว้ที่ 40% หรือแตะระดับ 16,000 ล้านบาท ภายในปี 2569 ซึ่งช่องทาง 7-Eleven ถือเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่สำคัญ ในด้านโครงสร้างต้นทุน แม้อัตรากำไรขั้นต้นปี 2569 อาจถูกกดดันจากราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้นตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่ในระยะยาวตั้งแต่ปี 2570 เป็นต้นไป บริษัทจะได้ประโยชน์จากค่าเสื่อมราคาเครื่องจักรที่จะลดลงปีละ 100 ล้านบาท ซึ่งจะเข้ามาช่วยชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ 3. ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง นักลงทุนควรติดตามประเด็นสำคัญคือ แรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่ยังคงอยู่ในระดับสูงในปี 2569 ซึ่งส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นอาจย่อตัวลงมาอยู่ที่ 22.3% อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงดังกล่าวถูกชดเชยด้วย Valuation ที่น่าสนใจ โดยปัจจุบันหุ้น ICHI ซื้อขายอยู่ที่ระดับ P/E เพียง 13 เท่า ซึ่งถือว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับกลุ่ม และยังมีความโดดเด่นในเรื่องของ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่สูงถึง 7-8% ต่อปี ซึ่งถือเป็นระดับที่ยั่งยืนและสร้างความมั่นใจให้กับผู้ถือหุ้นได้เป็นอย่างดี 4. ส่วนสรุป โดยสรุป KS ยังคงคำแนะนำเชิงบวกต่อ ICHI เนื่องจากเป็นบริษัทที่มีความแข็งแกร่งทั้งในด้านยอดขายที่เติบโตโดดเด่นจากสภาพอากาศและกลยุทธ์สินค้าใหม่ รวมถึงมีแนวโน้มการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีขึ้นในอนาคต การประเมินมูลค่าหุ้นที่ยังอยู่ในระดับต่ำประกอบกับเงินปันผลที่จูงใจ ทำให้อัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (Risk-Reward Ratio) ของ ICHI มีความน่าสนใจอย่างมากสำหรับการลงทุนในระยะยาว