2026-07-14T14:46:46+00:00 iaa DOHOME บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) DOHOME โชว์ฟอร์มแกร่งคาดกำไรไตรมาส 2 ปี 69 พุ่งทะยานกว่า 118% ผลประกอบการไตรมาส 2 โดดเด่น ฝ่ายวิจัย บล.เอเซียพลัส (ASPS) เปิดเผยแนวโน้มผลการดำเนินงานของ DOHOME ในงวดไตรมาส 2 ปี 2569 โดยคาดการณ์กำไรสุทธิจะอยู่ที่ 343 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (+37% QoQ) และช่วงเดียวกันของปีก่อน (+118% YoY) ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากการบริหารจัดการอัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ที่ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ 19.7% จากการปรับขึ้นราคาสินค้าโดยเฉพาะกลุ่มเหล็กที่ได้รับผลกระทบจากต้นทุนสงคราม ในขณะที่บริษัทยังคงมีสต๊อกสินค้าต้นทุนต่ำช่วยสนับสนุนกำไรให้ขยายตัวได้ดี ปัจจัยบวกจากการขยายสาขาและต้นทุนทางการเงินที่ลดลง สำหรับการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) ได้รับแรงส่งจาก 1) การขยายสาขาขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นเป็น 27 แห่ง 2) ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่ฟื้นตัวเป็นบวกราว 1% จากปีก่อนที่ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งบริเวณชายแดน 3) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง เนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายก่อนเปิดสาขาใหม่เหมือนปีก่อน และ 4) ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลงถึง 25% จากทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง ส่งผลให้ภาพรวมกำไรของบริษัทมีความแข็งแกร่งอย่างชัดเจน ข้อสังเกตและแนวโน้มการเติบโต แม้คาดว่ากำไรในไตรมาส 3 ปี 2569 อาจชะลอตัวลงเล็กน้อยตามปัจจัยฤดูกาลและมาร์จิ้นที่เริ่มกลับสู่ระดับปกติ แต่ในภาพรวมปี 2569 ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้นอีก 27% มาอยู่ที่ 955 ล้านบาท (+59% YoY) เนื่องจากผลงานในครึ่งปีแรกทำได้ถึง 79% ของประมาณการเดิม นอกจากนี้ SSSG ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมยังคงเป็นบวกต่อเนื่องที่ 4%-5% สะท้อนถึงกำลังซื้อที่ยังคงฟื้นตัวได้ดี สรุปคำแนะนำการลงทุน จากแนวโน้มการเติบโตที่โดดเด่นกว่ากลุ่มค้าปลีก บล.เอเซียพลัส จึงปรับราคาเป้าหมายของ DOHOME ขึ้นจากเดิม 3.84 บาท เป็น 4.76 บาท (อิงค่าเฉลี่ย PER ย้อนหลัง 1 ปีที่ 16.7 เท่า) พร้อมคงคำแนะนำ “Buy” เพื่อสะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพตลอดทั้งปี 2569