2026-07-03T14:46:03+00:00 iaa COM7 บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) COM7 ลุ้นกำไร Q2/69 แกร่งรับแรงหนุน UFUND พร้อมอัปเป้าหมายใหม่ 32.65 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น COM7 โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 32.65 บาท จากเดิม 30.25 บาท (+8%) สะท้อนการปรับประมาณการกำไรปกติปี 2569 ขึ้นอีก 10% หลังเห็นสัญญาณการเติบโตที่แข็งแกร่งจากธุรกิจสินเชื่อ UFUND ที่ขยายตัวได้ดีกว่าคาด ส่วนเนื้อหาการวิเคราะห์ LHS คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 1,220 ล้านบาท เติบโต +19.6% YoY โดยมีปัจจัยบวกหลักจากธุรกิจ UFUND ที่ช่วยสนับสนุนยอดขายทั้งกลุ่ม Retail และ Non-Retail ซึ่งคาดว่ายอดปล่อยสินเชื่อใหม่จะแตะระดับ 3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% QoQ สำหรับแนวโน้มครึ่งปีหลัง 2569 บริษัทมีโอกาสทำยอดปล่อยสินเชื่อรวมทั้งปีแตะ 1 หมื่นล้านบาท นอกจากนี้ การที่ PLANB เข้าถือหุ้นในสัดส่วน 11.01% ยังถือเป็น ผลบวกเชิงกลยุทธ์ ในการสร้างความร่วมมือทางธุรกิจระยะยาว เช่น โครงการ Taxi EV ซึ่งเป็น Upside เพิ่มเติมให้กับบริษัท ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้ภาพรวมจะเติบโต แต่ยังมีประเด็นที่ต้องเฝ้าระวัง ได้แก่ ภาวะสินค้าขาดแคลน ซึ่งอาจกดดันยอดขายสมาร์ทโฟนที่เป็นรายได้หลักในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นราคาสินค้าของ Apple จะเป็น ผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในไตรมาส 3/2569 จาก Inventory Gain ก่อนที่สถานการณ์จะกลับสู่ภาวะปกติ นอกจากนี้ การขยายพอร์ตสินเชื่อ UFUND ที่รวดเร็วอาจนำมาซึ่ง ความเสี่ยงจากการตั้งสำรองหนี้สูญ (ECL) หากคุณภาพสินทรัพย์ด้อยลง ซึ่งนักวิเคราะห์ได้รวมผลกระทบนี้ไว้ในประมาณการแล้ว ส่วนสรุป โดยรวม COM7 ยังคงรักษาโมเมนตัมการเติบโตได้ดี โดยมี UFUND เป็นเครื่องยนต์หลักในการยกระดับคุณภาพกำไรด้วย Margin ที่สูงกว่าธุรกิจค้าปลีกทั่วไป ประกอบกับปัจจัยบวกจากการเปิดตัวสินค้าใหม่ในช่วงปลายปี และความร่วมมือกับพันธมิตรรายใหญ่ ทำให้ LHS ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นเป็น 4,870 ล้านบาท สะท้อนความเชื่อมั่นต่อพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งและโอกาสในการขยายตัวต่อเนื่อง