2026-07-06T14:45:22+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) INVX ชี้เป้า TU กำไร Q2/69 โดดเด่นสุดในกลุ่มอาหาร ลุ้นรับเงินคืนภาษีสหรัฐฯ หนุนผลงานครึ่งปีหลัง ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (INVX) ออกบทวิเคราะห์หุ้น บมจ. ไทยยูเนี่ยนกรุ๊ป (TU) โดยประเมินว่าเป็นหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรโดดเด่นที่สุดในกลุ่มอาหาร พร้อมคงคำแนะนำ "OUTPERFORM" โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 15.5 บาท อ้างอิงค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง 10 ปีที่ 15 เท่า เจาะลึกผลประกอบการและปัจจัยหนุน คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 1.25 พันล้านบาท ทรงตัวเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่ เติบโตขึ้น 12% จากไตรมาสก่อน (QoQ) โดยได้รับแรงหนุนจากกำไรอัตราแลกเปลี่ยน ยอดขายที่แข็งแกร่ง และโอกาสได้รับเงินคืนภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยชดเชยค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้นจากต้นทุนขนส่งตามราคาน้ำมัน ทั้งนี้ หากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติจะอยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 33% QoQ สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ จากปัจจัยฤดูกาล เงินบาทที่อ่อนค่า และต้นทุนปลาทูน่าที่กลับสู่ระดับปกติ ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของยอดขายปี 2569 ไว้ที่ 3-4% โดยมีกลยุทธ์มุ่งเน้นธุรกิจอาหารทะเลแปรรูปและอาหารสัตว์เลี้ยงเป็นหลัก สำหรับประเด็นเงินภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ ที่ TU ยื่นขอคืนนั้น ถือเป็น Upside ที่สำคัญ ซึ่งหากได้รับคืนในส่วนของสินค้าแบรนด์ จะถูกบันทึกเป็นส่วนลดต้นทุนช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้น อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงที่ต้องติดตามคือแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และความผันผวนของค่าเงินบาทที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ในอนาคต สรุปภาพรวม TU ยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรได้อย่างแข็งแกร่งท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจโลกที่ท้าทาย โดยมีปัจจัยบวกจากการบริหารจัดการต้นทุนผ่านโครงการ Transformation ต่างๆ และการปรับราคาสินค้าให้ครอบคลุมต้นทุนได้ดีขึ้น ทั้งนี้ นักลงทุนควรจับตาความคืบหน้าการได้รับเงินคืนภาษีสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญในการผลักดันกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ให้เติบโตตามเป้าหมายที่วางไว้