2026-07-06T14:45:14+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้น TU ลุ้นกำไร Q2/26 โตเด่น 22% โบรกฯ ชี้เป้า 15 บาท ไฮไลท์สำคัญ: จับตาการเติบโตจากธุรกิจหลัก บริษัทหลักทรัพย์ พาย (Pi) ออกบทวิเคราะห์หุ้น บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 15 บาท (อิง PER ปี 2569 ที่ 13.5 เท่า) โดยมองว่าผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มีทิศทางสดใส คาดการณ์กำไรปกติจะเติบโตขึ้นถึง 22% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) หนุนโดยอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งถึง 19.7% จากการปรับราคาขายสินค้าให้สอดคล้องกับสถานการณ์ตลาด รายละเอียดผลประกอบการและปัจจัยกระทบ โบรกเกอร์คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 1,137 ล้านบาท โดยมีรายได้รวมประมาณ 34,515 ล้านบาท เติบโตได้ดีในทุกกลุ่มธุรกิจ ทั้งกลุ่มอาหารแปรรูปที่ได้อานิสงส์จากการปรับราคาขาย กลุ่มอาหารแช่แข็งในสหรัฐฯ และกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยงในสหรัฐฯ และยุโรป อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยกดดันจาก ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น 9% ซึ่งเป็นผลมาจากราคาน้ำมันโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นส่งผลต่อค่าขนส่ง ทั้งนี้ กำไรปกติในช่วงครึ่งปีแรก (1H26) คิดเป็นสัดส่วน 41% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ 4,721 ล้านบาท ข้อสังเกตและแนวโน้มครึ่งปีหลัง สำหรับแนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลัง (2H26) มีปัจจัยบวกที่น่าสนใจคือ ราคาปลาทูน่าที่มีทิศทางอ่อนตัวลง หลังจากทำจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม รวมถึงอานิสงส์จาก ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงต่อเนื่อง มาอยู่ที่ระดับ 33 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าสมมติฐานเดิมที่ 32.5 บาท โดยทุกๆ 1 บาทที่อ่อนค่าจะช่วยหนุนรายได้ประมาณ 1% นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนการบริหารจัดการต้นทุนและการขอคืนภาษีที่จะเข้ามาช่วยเสริมความแข็งแกร่งของกำไรขั้นต้นในอนาคต สรุปภาพรวมการลงทุน นักวิเคราะห์ประเมินว่า TU ยังคงเป็นหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโต โดยมี Upside สูงถึง 26% จากราคาปัจจุบัน พร้อมคาดการณ์การจ่ายเงินปันผลสำหรับงวดครึ่งปีแรกที่ 0.34 บาทต่อหุ้น แม้จะมีแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานในระยะสั้น แต่ด้วยกลยุทธ์การบริหารจัดการที่ชัดเจนและการเติบโตของยอดขายในตลาดหลักอย่างสหรัฐฯ และยุโรป ทำให้ภาพรวมธุรกิจยังคงมีความน่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะยาว