2026-07-09T14:46:41+00:00 iaa ADVANC บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) ADVANC ลุ้นกำไร Q2/26 โตเด่น 22% โบรกฯ แนะจับตาธุรกิจใหม่กดดันระยะสั้น ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 ของ ADVANC จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 1.33 หมื่นล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งถึง 22% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้บริการหลักและการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ แม้ภาพรวมกำไรจะทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) แต่ถือว่าอยู่ในระดับที่น่าพอใจ วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ หยวนต้าประเมินว่ารายได้จากบริการมือถือ (ไม่รวม IC) จะอยู่ที่ 3.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.5% YoY จากจำนวนผู้ใช้งานที่เพิ่มขึ้นและปริมาณการใช้งานข้อมูลที่สูงขึ้นต่อเนื่อง ส่วนธุรกิจ Fixed Broadband คาดว่าจะทำรายได้ 8.6 พันล้านบาท (+8.3% YoY) จากการผลักดันแพ็กเกจมูลค่าเพิ่ม อย่างไรก็ตาม รายได้กลุ่มองค์กร (Corporate) ปรับตัวลดลง 8.7% YoY เนื่องจากการชะลอการลงทุนของลูกค้า แต่คาดว่าจะกลับมาโดดเด่นในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ด้านความสามารถในการทำกำไร (GPM) คาดว่าจะขยับขึ้นมาอยู่ที่ 44.1% จากการบริหารจัดการต้นทุนโครงข่ายและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (SG&A) ที่ลดลง 5% QoQ ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง แม้ผลประกอบการจะเติบโตได้ดี แต่โบรกเกอร์มองว่า Upside ของราคาหุ้นเริ่มจำกัด เนื่องจากราคาปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ EV/EBITDA ปี 2569 ราว 10.4 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในอดีต นอกจากนี้ยังมีปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด คือการลงทุนในธุรกิจใหม่ เช่น Virtual Bank และ Data Center ซึ่งแม้จะเป็นปัจจัยบวกในระยะยาว แต่ในระยะสั้นอาจเป็นภาระกดดันผลประกอบการในช่วงเริ่มต้น รวมถึงความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจที่อาจชะลอตัวกว่าคาดและการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีในอนาคต สรุปคำแนะนำการลงทุน หยวนต้าคงคำแนะนำ "TRADING" โดยกำหนดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ไว้ที่ 390.00 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้บริษัทคาดการณ์การจ่ายเงินปันผลสำหรับงวดครึ่งปีแรก (1H26) ที่ 8.57 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 2.4% โดยนักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมจากหนังสือชี้ชวนก่อนตัดสินใจลงทุน เนื่องจากหยวนต้าอาจมีส่วนเกี่ยวข้องในการเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrants) หรือหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงที่อ้างอิงหลักทรัพย์ ADVANC