2026-07-09T09:05:43+00:00 iaa TFG บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TFG ผลงานแกร่งธุรกิจค้าปลีกหนุนกำไรพุ่ง โบรกฯ มองเป้าหมาย 12.40 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น TFG โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 12.40 บาท อ้างอิงค่า PER ที่ 10 เท่า ชี้จุดเด่นสำคัญจากการขยายตัวของธุรกิจร้านค้าปลีกที่ช่วยลดความผันผวนของรายได้ และมีโอกาสถูกนำเข้าคำนวณในดัชนี SET50 เจาะลึกผลประกอบการ รายงานกำไรปกติใน 1Q26 อยู่ที่ 1,909 ล้านบาท (+39.9% QoQ) แม้รายได้รวมจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยตามราคาขายไก่และหมู แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้ดีเยี่ยมผ่านการล็อคราคาวัตถุดิบ ส่งผลให้ GPM ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 21.7% จาก 18.3% ในไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ธุรกิจร้านค้าปลีกยังเติบโตอย่างโดดเด่นด้วยจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นเป็น 690 สาขา คิดเป็นสัดส่วนรายได้สูงถึง 46% ของรายได้รวม ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับผลกำไร ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มใน 2Q26 มีโอกาสเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรม เนื่องจากได้รับแรงหนุนจากราคาจำหน่ายหมูที่สูงขึ้นและปริมาณการส่งออกไก่ที่เร่งตัวขึ้นตามความต้องการของยุโรป อีกทั้งยังมีออเดอร์ล่วงหน้าไปจนถึง 3Q26 สำหรับสถานะทางการเงินถือว่าอยู่ในเกณฑ์ดี โดยบริษัทมีการควบคุมต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ และการขยายสาขา Fresh mart ช่วยลดความผันผวนของกำไรได้เป็นอย่างดี ทำให้ประมาณการกำไรปี 2569 มี Upside risk ที่จะปรับตัวสูงขึ้นได้อีก สรุปภาพรวมการลงทุน แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาแล้วกว่า 142% YTD แต่ด้วย PER ปี 2569 ที่ยังอยู่ในระดับต่ำเพียง 8.7 เท่า ประกอบกับสัดส่วนรายได้จากธุรกิจค้าปลีกที่มีนัยสำคัญมากขึ้น ทำให้หุ้น TFG ยังคงมีความน่าสนใจในการลงทุน นอกจากนี้บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.85 บาทต่อหุ้น (ขึ้น XD วันที่ 25 พ.ค. 2569) ถือเป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและมีโอกาสเติบโตได้ตามแผนธุรกิจที่วางไว้