2026-06-08T03:43:50+00:00 iaa BDMS บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) BDMS ลุยกลยุทธ์เพิ่มอัตราครองเตียงรับเทรนด์สุขภาพระยะยาว ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ PST ออกบทวิเคราะห์ BDMS โดยมีมุมมองเป็นกลางต่อการดำเนินงานในระยะสั้น แม้ว่า EBITDA Margin ในไตรมาส 1/69 จะอ่อนตัวลงมาอยู่ที่ 25.0% (เทียบกับ 25.9% ในไตรมาส 1/68) ซึ่งเป็นผลมาจากต้นทุนบุคลากรและค่าเวชภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการขยายตัวในอนาคต แต่โบรกเกอร์ยังคงเชื่อมั่นในโครงสร้างการเติบโตระยะยาวของบริษัท เจาะลึกกลยุทธ์และสถานะการดำเนินงาน BDMS เดินหน้ากลยุทธ์เชิงรุกด้วยการออกแพ็กเกจบริการสุขภาพที่คุ้มค่า เพื่อดึงดูดผู้ป่วยและ ผลักดันอัตราการครองเตียงให้สูงขึ้น ซึ่งจะช่วยกระจายต้นทุนคงที่ในโรงพยาบาลหลักให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในส่วนของกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลางยังคงฟื้นตัวได้ไม่เต็มที่ โดยปัจจุบันมีสัดส่วนรายได้เพียง 4% หรือประมาณ 2,500-3,000 ราย ซึ่งยังต่ำกว่าระดับก่อนเกิดข้อจำกัดด้านการเดินทางเล็กน้อย ทั้งนี้ โบรกเกอร์มองว่าความต้องการรักษาพยาบาลที่คงค้างยังมีอยู่และรอจังหวะฟื้นตัวเมื่อสถานการณ์กลับสู่ภาวะปกติ ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน PST ให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยกำหนดมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ไว้ที่ 25.00 บาทต่อหุ้น โดยมีเหตุผลสนับสนุนจากโครงสร้างสังคมผู้สูงอายุและการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยโรคไม่ติดต่อเรื้อรัง (NCDs) รวมถึงค่ารักษาพยาบาลของไทยที่ยังแข่งขันได้ในระดับสากล นอกจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายที่ P/E เพียง 17 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 30 เท่า และต่ำกว่าระดับ -1SD ที่ 21 เท่า สะท้อนว่าความเสี่ยงขาลงมีจำกัด สรุปภาพรวมการเติบโต แม้จะมีแรงกดดันด้านต้นทุนในระยะสั้น แต่โบรกเกอร์ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรทั้งปีของ BDMS โดยมองว่าระดับราคาปัจจุบันมีความน่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะกลางถึงยาว ประกอบกับคาดการณ์ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ระดับ 4.3% ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนในภาวะตลาดที่มีความไม่แน่นอน