2026-06-09T03:40:18+00:00 iaa COM7 บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) จับตา COM7 เข้าสู่ช่วง Low Season โบรกฯ ปรับลดราคาเป้าหมายสะท้อนความเสี่ยง ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น COM7 โดยประเมินว่าบริษัทกำลังเผชิญกับช่วง Low Season ของธุรกิจค้าปลีกสินค้าไอที ส่งผลให้แนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 2/2569 มีทิศทางชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ประกอบกับปัจจัยกดดันด้านกำลังซื้อและภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำทั่วโลกที่อาจกระทบต่อยอดขายในอนาคต เจาะลึกสถานการณ์และทิศทางธุรกิจ ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 2/2569 จะปรับตัวลดลงเนื่องจากผ่านพ้นช่วงเปิดตัวสินค้าใหม่จากค่าย Apple และ Samsung ไปแล้ว แม้จะมีโครงการภาครัฐช่วยกระตุ้นบ้างแต่ส่วนใหญ่เป็นสินค้ากลุ่มราคาต่ำซึ่งไม่ช่วยหนุนยอดขายมากนัก นอกจากนี้ แนวโน้มราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่สูงขึ้น จากปัญหาชิปขาดแคลนยังเป็นปัจจัยลบต่ออุปสงค์ในตลาด อย่างไรก็ตาม บริษัทยังมีแรงหนุนจากธุรกิจใหม่ที่มีแนวโน้มเติบโตดี ได้แก่ ธุรกิจสินเชื่อ (UFUND), ธุรกิจประกันภัย (iCare Insurance), ธุรกิจจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า (Gold Integrate) และธุรกิจ Solar rooftop (BaNANA Solar) ซึ่งจะเป็นตัวช่วยประคองการเติบโตในระยะยาว ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ แม้ในไตรมาส 1/2569 บริษัทจะทำกำไรสุทธิเติบโตได้ดีถึง 25% YoY แต่ฝ่ายวิจัยยังคงมุมมองแบบอนุรักษ์นิยมสำหรับปี 2569 โดยคาดกำไรปกติไว้ที่ 4.3 พันล้านบาท (+3% YoY) ทั้งนี้ บล.เอเซียพลัส ได้ปรับลดระดับ PER ลงเหลือ 14.4 เท่า (จากเดิม 17.6 เท่า) เพื่อสะท้อนความเสี่ยงจากช่วง Low Season และความไม่แน่นอนของต้นทุนสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ ส่งผลให้ ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 25.50 บาท (จากเดิม 30.50 บาท) พร้อมปรับลดคำแนะนำจาก “Buy” เป็น “Trading” บทสรุปการลงทุน นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการในไตรมาส 2/2569 และ 3/2569 อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเป็นช่วงที่กำไรมีแนวโน้มอ่อนตัวลง รวมถึงต้องเฝ้าระวังปัจจัยเสี่ยงด้านกำลังซื้อของผู้บริโภคและการบริหารจัดการธุรกิจใหม่ๆ ของบริษัท แม้ COM7 จะมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่ด้วยสภาวะตลาดที่ท้าทายในปัจจุบัน ทำให้การลงทุนในระยะสั้นควรเน้นความระมัดระวังเป็นพิเศษ