2026-05-25T06:45:09+00:00 iaa CRC บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) CRC ไปต่อ! หยวนต้าชี้มาร์จิ้นดี ยอดขายฟื้น เป้า 24 บาท หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" CRC ที่ราคาเป้าหมาย 24 บาท มองข้ามจุดต่ำสุด ยอดขายเริ่มฟื้น มาร์จิ้นดีกว่าคาด ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น Central Retail Corporation (CRC) โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 24.00 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 9.2% และ Terminal Growth ที่ 1.5% ผลประกอบการและแนวโน้ม หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติปี 2569 ที่ 8.0 พันล้านบาท (-1% YoY) โดยอิงสมมติฐานการ เติบโตของรายได้ 4% YoY ใกล้เคียงกับเป้าหมายของบริษัท อย่างไรก็ตาม ยังมีโอกาสที่ผลประกอบการจะดีกว่าคาด หากบริษัทสามารถปรับเพิ่ม GPM (Gross Profit Margin) ลดค่าใช้จ่าย SG&A (Selling, General and Administrative Expenses) และดอกเบี้ยจ่ายได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ รวมถึงดีล M&A ที่อาจเกิดขึ้นภายในปีนี้ ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องจับตา ยอดขาย 2Q26 มีโอกาสเติบโตดีขึ้น หนุน leverage เพิ่มอัตราการทำกำไร ดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงจะช่วยหนุนให้คาดกำไรปกติ 2Q26 มีโอกาสทรงตัว YoY ได้ แม้ไม่มีผลการดำเนินงานของธุรกิจในอิตาลี ความเสี่ยงสำคัญคือ กำลังซื้อที่ถูกกดดันจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจ ภาระต้นทุนและค่าใช้จ่ายขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นจากการแข่งขันทางการตลาด สรุป หยวนต้ามีมุมมองเป็นบวกต่อ CRC จากยอดขายที่มีโอกาสเติบโตดีขึ้นใน 2Q26 และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ โดยปัจจุบันหุ้นซื้อขายบน PER26 ที่ 15x ใกล้เคียง -1SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี