2026-05-25T06:44:19+00:00 iaa CRC บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) CRC: บัวหลวงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 24 บาท มองกำไรฟื้นตัว text-primary การฟื้นตัวของอัตรากำไรเป็นแรงหนุนหลัก บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น Central Retail Corporation (CRC) พร้อมปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 24 บาท จากเดิม 23.20 บาท เนื่องจากปรับประมาณการกำไรหลักปี 2569 และ 2570 ขึ้น 5% จากการ ลดลงของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง text-primary ประมาณการกำไรปี 2569 BLS คาดการณ์กำไรหลักปี 2569 ของ CRC ที่ 8.26 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY แม้จะไม่มีส่วนแบ่งกำไรจาก Rinascente และการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวยังอ่อนตัว โดยคาดยอดขายสาขาเดิมปี 2569 จะทรงตัว โดยยอดขายธุรกิจอาหารที่คาดเพิ่มขึ้น 2% จะช่วยกลบยอดขายธุรกิจแฟชั่นที่คาดลดลง 2% ปัจจัยหนุนกำไรจะมาจากอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจค้าปลีกที่ 24.6% เพิ่มขึ้น 30bps YoY และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง 19% YoY text-primary ข้อสังเกตจากการวิเคราะห์ ผู้บริหาร CRC ยังคงเป้าหมายการเติบโตปี 2569 ที่รายได้เพิ่มขึ้น 4-5% และ core EBITDA เพิ่มขึ้น 5-7% ซึ่งสะท้อนแนวโน้มมาร์จิ้นที่ขยายตัวต่อเนื่อง อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจค้าปลีกในไตรมาส 1/69 เพิ่มขึ้น 50bps YoY หนุนจากต้นทุน markdown และ shrinkage ที่ลดลงในธุรกิจแฟชั่นและธุรกิจอาหาร รวมถึงสัดส่วนสินค้าแบรนด์ตนเองใน Go Wholesale ที่เพิ่มขึ้น text-primary สรุปการลงทุน BLS คาดกำไรหลักไตรมาส 2/69 จะกลับมาเติบโต YoY หนุนจากการฟื้นตัวของยอดขายสาขาเดิม อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น และเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับเอื้ออำนวย จากการตรวจสอบของ BLS บ่งชี้ว่า อัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมช่วงเดือนเม.ย.-10 พ.ค. อยู่ราว 2% นำโดยธุรกิจในไทย นอกจากนี้ CRC ยังเป็นหนึ่งในผู้ประกอบการค้าปลีกที่ได้ประโยชน์มากจากเงินเฟ้อ