2026-05-25T06:42:50+00:00 iaa BJC บริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน) BJC กำไร Q2/69 โตแรง! เอเซีย พลัส ชี้เป้า 17.80 บาท text-primary BJC เตรียมเทิร์นอะราวด์! BJC มีแนวโน้มผลประกอบการที่ดีขึ้นตั้งแต่ Q2/69 เป็นต้นไป จากการเข้าซื้อธุรกิจค้าส่งในเวียดนาม (MMVN) และการขายที่ดินจำนวน 19 แปลง ทำให้ บล.เอเซีย พลัส ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 17.80 บาท text-primary ไฮไลท์สำคัญ BJC MMVN หนุนกำไร: รับรู้ผลประกอบการ MMVN ตั้งแต่ 15 พ.ค. 69 คาดสร้างกำไร 100 ล้านบาท/ไตรมาส ขายที่ดินเพิ่มกำไร: ขายที่ดิน 19 แปลง ได้เงิน 1.1 หมื่นล้านบาท บันทึกกำไรพิเศษ 3 พันล้านบาทใน Q2/69 นำเงินไปชำระหนี้ ปรับเป้าหมาย: ปรับเป้าหมายรายได้ปี 2569 ให้สอดคล้องสถานการณ์ คาดรายได้โตระดับปานกลาง อัตรากำไรขั้นต้นและค่าใช้จ่ายทรงตัว text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ Q2/69 กำไรโต: คาดกำไรสุทธิ Q2/69 โตทั้ง QoQ และ YoY จากกำไรขายที่ดิน แต่กำไรปกติอาจทรงตัว YoY เพราะ SSSG ของ BigC ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ SSS เริ่มดีขึ้น: SSS ในเดือน เม.ย. 69 ยังชะลอตัว แต่เริ่มทรงตัวในเดือน พ.ค. 69 คาดได้ประโยชน์จากมาตรการ "ไทยช่วยไทยพลัส" ในเดือน มิ.ย. 69 คงประมาณการกำไร: แม้มีกำไรพิเศษ แต่ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 4.4 พันล้านบาท text-primary เหตุผลที่แนะนำ "ซื้อ" บล.เอเซีย พลัส ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น BJC เนื่องจาก 1) คาดหวังกำไรที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ Q2/69, SSS ในเดือน พ.ค. 69 เริ่มดีขึ้น และคาดหวังการฟื้นตัวของกำไรใน Q4/69 ที่เป็น High season ของ BigC, และ 2) ราคาหุ้น BJC ยัง laggard เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มค้าปลีกอื่นๆ โดยราคาหุ้นปัจจุบันลดลงราว 7% YTD ASPS ให้ราคาเป้าหมาย 17.80 บาท อิงจาก PER ที่ 16.0 เท่า (-1.5 S.D จากค่าเฉลี่ย 3 ปี)