2026-05-25T06:47:23+00:00 iaa CPF บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) CPF: หยวนต้าปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" คาดการณ์กำไรฟื้นตัวต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ: บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น CPF ขึ้นเป็น "ซื้อ" โดยมี ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 23.70 บาท (จากเดิม 20.50 บาท) มองว่า CPF ได้ผ่านจุดต่ำสุดของกำไรไปแล้วในไตรมาส 1/2569 และกำลังเข้าสู่ช่วงการฟื้นตัวของกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี แนวโน้มธุรกิจสดใส: หยวนต้าคาดการณ์ว่า กำไรในไตรมาส 2/2569 จะฟื้นตัวต่อเนื่อง จากไตรมาสก่อนหน้า และจะเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนในไตรมาส 3/2569 เนื่องจากปริมาณสุกรในตลาดเริ่มตึงตัวทั้งในไทย เวียดนาม และจีน นอกจากนี้ ตลาดส่งออกไก่ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในยุโรปและญี่ปุ่น หยวนต้ายังได้ ปรับประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้น 30-32% จากการปรับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ให้อยู่ในกรอบเป้าหมายของบริษัทที่ 15-18% ราคาเป้าหมายใหม่นี้อิงตามวิธี Sum of The Parts (SOTP) ข้อสังเกต: ราคาหุ้น CPF ในปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2569 เพียง 8 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 5% ต่อปี ซึ่งถือว่า น่าสนใจเมื่อเทียบกับศักยภาพในการเติบโต นอกจากนี้ การที่ผู้เลี้ยงรายย่อยลดกำลังการผลิตเนื่องจากความกังวลเรื่องโรคระบาด จะส่งผลให้ราคาหมูมีโอกาสฟื้นตัวได้อีกด้วย สรุป: หยวนต้ามีมุมมองเชิงบวกต่อ CPF เนื่องจากมองว่าบริษัทได้ผ่านพ้นช่วงที่ยากลำบากที่สุดไปแล้ว และกำลังอยู่ในช่วงของการฟื้นตัว ด้วยปัจจัยหนุนจากราคาเนื้อสัตว์ที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้น และตลาดส่งออกที่แข็งแกร่ง จึง ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมาย