2026-05-22T06:43:36+00:00 iaa CK บริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) CK: กำไร Q1/26 โต 17% YoY โบรกฯ PI ชี้ Backlog หนุน คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 23 บาท ไฮไลท์สำคัญ CK รายงานกำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 329 ล้านบาท โต 17% YoY จากส่วนแบ่งกำไรที่มากขึ้นและดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง โบรกเกอร์ PI ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 23 บาท มองบวกจากการเร่งลงทุนภาครัฐฯ และ Backlog ที่แข็งแกร่ง ผลประกอบการ Q1/26 CK รายงานกำไรสุทธิ 329 ล้านบาท (+17%YoY, -26%QoQ) โดยมีรายได้ 12,163 ล้านบาท (+2%YoY, +17%QoQ) เติบโตตาม Backlog ที่อยู่ในระดับสูงจากโครงการหลวงพระบางและรถไฟฟ้าสายสีส้ม อย่างไรก็ตาม กำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 7.4% จาก 7.7% ใน Q1/25 แต่ดีขึ้นจาก 6.9% ใน Q4/25 ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนอยู่ที่ 296 ล้านบาท (+11%YoY, -47%QoQ) เพิ่มขึ้นจาก CKP แต่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล ข้อสังเกตและแนวโน้ม CK คาดหวังงานใหม่ปลายปีนี้ เช่น งาน Double Deck มูลค่ากว่า 35,000 ล้านบาท และงานอื่น ๆ ที่จะทยอยออกมาในปี 26-28 รวมมูลค่ากว่า 700,000 ล้านบาท โดยตั้งเป้าได้งานใหม่ประมาณ 260,000 ล้านบาท ด้านต้นทุนก่อสร้างที่เพิ่มขึ้น CK มองว่าหากสงครามไม่ยืดเยื้อ และมีสต๊อกวัสดุก่อสร้างอยู่ จะไม่ทำให้กรอบกำไรขั้นต้นเปลี่ยนแปลงมากนัก คำแนะนำและราคาเป้าหมาย PI ยังคงแนะนำ "ซื้อ" CK โดยมีราคาเป้าหมาย 23 บาท อิงจาก 1.3 เท่าของ PBV'26E ด้วย Backlog ที่มีอยู่กว่า 156,000 ล้านบาท จะหนุนให้รายได้เป็นไปตามเป้าที่ 44,803 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 2,122 ล้านบาท แม้งานใหม่อาจมาช้า แต่ผลดีจากการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯ จะช่วยหนุนให้มีงานใหม่ออกมา