2026-05-22T06:42:06+00:00 iaa HANA บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) HANA เตรียมรับทรัพย์! PST ชี้ AI หนุนอนาคตสดใส ราคาเป้าหมาย 38.50 บาท ไฮไลท์สำคัญ HANA เตรียม เปลี่ยนผ่านธุรกิจสู่ AI อย่างเต็มตัว! PST มองเห็นโอกาสเติบโตครั้งใหญ่ จาก 3 โปรเจคใหม่ที่จะเริ่มรับรู้รายได้ในปีหน้า พร้อมปรับคำแนะนำเป็น "ทยอยซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 38.50 บาท HANA กับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ใน ปี 2570 PST คาดการณ์ว่า HANA กำลังจะเข้าสู่ธุรกิจ AI-related มากขึ้น โดยมี 3 โปรเจคหลักที่น่าจับตามอง: Solid State Transformers (SSTs): ส่วนประกอบสำคัญสำหรับธุรกิจพลังงานสูง เช่น Renewable energy, EV charging, Data center คาดเริ่มรับรู้รายได้กลางปีหน้า Cooling device: ร่วมมือกับ Phononic ผลิตอุปกรณ์ระบายความร้อนสำหรับ High density PCBA คาดเริ่ม Mass production ใน 1Q70 New AI-related project: อุปกรณ์ตรวจสอบและจัดการข้อมูลการผลิตสำหรับ Data center คาดสร้างรายได้ราว 50 ล้านเหรียญฯ ต่อปี เริ่มผลิตใน 1Q70 นอกจากนี้ PST ยังคาดการณ์ว่าผลประกอบการ 2Q69 จะเติบโตทั้ง y-y และ q-q จากฐานที่ต่ำในปีก่อนและอานิสงส์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ ถึงแม้ว่าผลประกอบการ 1Q69 จะถูกกดดันจากค่าเงินและค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้น แต่ PST มองว่าหลายส่วนงานของ HANA กลับมาดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะ HANA-อยุธยา ที่มีดีมานด์สูงขึ้นจากลูกค้าใหม่และการปรับสินค้า รวมถึง HANA IC Jiaxing ที่ได้แรงหนุนจาก EV module และ Power model อย่างไรก็ตาม HANA Ohio ยังคงขาดทุนจากการแข่งขันด้านราคา แต่คาดว่าจะกลับมามีกำไรใน 4Q69 จากคำสั่งซื้อใหม่ สรุปและคำแนะนำ PST ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ลง 3% เป็น 897 ล้านบาท แต่ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 ขึ้น 6% เป็น 1,270 ล้านบาท เนื่องจากคาดว่ารายได้ส่วนใหญ่จะเข้ามาในปีหน้า PST ปรับราคาพื้นฐานปี 2569 ขึ้นเป็น 38.50 บาท อิงจาก P/E 38.0 เท่า (AVG5Y +2.0S.D.) และ ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ทยอยซื้อ" โดยมองว่าราคาหุ้นในปีนี้จะตอบรับกับกระแส AI-related ได้ดีขึ้น