2026-05-20T06:43:20+00:00 iaa MINT บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) MINT: กำไรฟื้นตัวต่อเนื่อง FSSIA ชี้เป้า 33.50 บาท รับแรงหนุนยุโรป text-primary FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" MINT ด้วยราคาเป้าหมาย 33.50 บาท มองผลประกอบการ Q2/69 เติบโตต่อเนื่องจากยุโรป หนุนกำไรทั้งปีโต 3% text-primary คาดการณ์ผลกำไร Q2/69 ทรงตัว FSSIA คาดการณ์กำไรหลัก Q2/69 ของ MINT จะฟื้นตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ตามฤดูกาลท่องเที่ยวของยุโรป และทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน แม้จะได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางและต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากการกู้เงินระยะสั้นเพื่อชำระหนี้ text-primary ปัจจัยหนุนการเติบโตในครึ่งปีหลัง FSSIA มองว่า โมเมนตัมการเติบโตของกำไรจะแข็งแกร่งขึ้นในครึ่งปีหลัง จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว การขยายธุรกิจ และการปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นจากกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจแบบ Asset-light โดยคาดการณ์กำไรหลักปี 2569 จะเติบโต 3% และมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ในอีก 3 ปีข้างหน้าอยู่ที่ 9% text-primary กลยุทธ์ Asset-light และ REIT หนุน MINT ยังคงเดินหน้าตามกลยุทธ์การขยายธุรกิจแบบ Asset-light โดยคาดว่าจะมีการเซ็นสัญญาบริหารโรงแรมกว่า 50 แห่งในปี 2569 (เทียบกับ 40 แห่งในปี 2568) นอกจากนี้ การจัดตั้ง REIT โรงแรมมูลค่า 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีสินทรัพย์ 14 แห่งหนุนหลัง คาดว่าจะเปิดตัวได้ในช่วงต้นไตรมาส 4/2569 ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการรักษาวินัยทางการเงิน text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 33.50 บาท FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ MINT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 33.50 บาท อิงจากวิธี DCF ซึ่งคิดเป็น P/E ปี 2569 ที่ 18 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต 10 ปีที่ -1.0SD) เทียบกับ P/E ปัจจุบันที่ 12 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มโรงแรมในประเทศไทยที่ 15 เท่า