2026-05-20T06:41:21+00:00 iaa MOSHI บริษัท โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) MOSHI: Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 53 บาท มองการเติบโตระยะยาวที่โดดเด่น ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities (KSS) ยังคงมีมุมมอง เชิงบวก ต่อ Moshi Moshi Retail Corporation (MOSHI) โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 53 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 8.3%, TV Growth 2.0%) KSS มองว่า MOSHI ยังคงเป็นบริษัทที่โดดเด่นในกลุ่มและอยู่ในช่วงเติบโต โดยมีฐานลูกค้าที่กว้างขึ้นและมีผลตอบแทนการลงทุนที่ดี Positive view from Earnings Call KSS มีมุมมอง เชิงบวก จากการประชุม Earnings Call โดยมีรายละเอียดดังนี้: คาดการณ์ SSSG (Same Store Sales Growth) ในไตรมาสปัจจุบันเป็น บวกเล็กน้อย โดย 2 สัปดาห์แรกของเดือนพฤษภาคมมีแนวโน้มที่ดีขึ้น จากช่วงก่อนเปิดเทอมที่มี Collection Back to School บริษัทเตรียมแผนการตลาดชุดใหญ่ รวมถึงการใช้ Face of MOSHI (พรีเซ็นเตอร์) และ Big collection เพื่อสร้างความแตกต่างและกระตุ้นยอดขาย ตั้งเป้ารายได้ปี 2569 เติบโต 15-20% จาก SSSG ที่ 3-5% และการเปิดสาขาใหม่ขั้นต่ำ 35 แห่ง คาดการณ์ Gross margin จะเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มสัดส่วนยอดขาย Retail และ Product mix บริษัทสามารถจัดการต้นทุนที่ได้รับผลกระทบจากสงครามได้ การแข่งขันในตลาด ผ่อนคลายลง ข้อสังเกตและประมาณการ KSS ประเมินว่า MOSHI จะมีการเติบโตที่ดีทั้งจาก SSSG และการขยายสาขาใหม่ โดยคาดการณ์กำไรปี 2569-2570 จะเติบโตเฉลี่ย 17% ต่อปี สำหรับกำไรในไตรมาส 2/2569 คาดว่าจะเติบโตประมาณ 15% YoY แต่ลดลง QoQ หุ้น MOSHI ซื้อขายที่ PER26F 15 เท่า (-1.7SD) ซึ่ง KSS มองว่ายังมีการเติบโตที่โดดเด่นในกลุ่ม สรุป Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MOSHI ด้วยราคาเป้าหมาย 53 บาท โดยมีมุมมอง เชิงบวก ต่อการเติบโตในระยะยาวของบริษัท ทั้งจาก SSSG และการขยายสาขาใหม่ รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการแข่งขันที่ ผ่อนคลายลง