2026-05-19T07:01:56+00:00 iaa ERW บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ERW คงเป้ารายได้ปี 69F โต +9% แม้เจอผลกระทบจากสงคราม ไฮไลท์สำคัญ ERW ยังคงเป้ารายได้ปี 2569 เติบโต +9% YoY แม้จะมีผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลาง โดยการเติบโตหลักมาจากโรงแรมกลุ่มระดับกลางบนที่คาดว่าจะโต +7% และ HOP INN ที่ +14% ซึ่งสูงกว่าที่ LHS คาดการณ์ไว้ที่ +6% YoY กลยุทธ์และการเติบโต บริษัทฯ เน้นกลยุทธ์ตลาด Short-haul โดยเฉพาะจีนและอินเดีย เพื่อชดเชยนักท่องเที่ยว Long Haul ที่ลดลง แม้ว่าในเดือนเมษายนรายได้จากตะวันออกกลางจะลดลง -46% YoY แต่รายได้รวมยังคงเติบโต +4% YoY จากนักท่องเที่ยวจีน, อินเดีย และสหรัฐฯ นอกจากนี้ HOP INN ในเกาหลีใต้ที่เปิดในเดือนมีนาคม 2569 ยังมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้อสังเกตและแนวโน้ม LHS คาดการณ์ว่าผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลางจะเห็นชัดเจนขึ้นในไตรมาส 2/2569 โดยในเดือนเมษายน ERW มีรายได้จากกลุ่มตะวันออกกลางลดลง -46% YoY และจากยุโรปลดลง -14% YoY อย่างไรก็ตาม รายได้รวมยังคงเพิ่มขึ้น +4% YoY จากการเติบโตของจีน (+22% YoY), อินเดีย (+22% YoY) และสหรัฐฯ (+20% YoY) คำแนะนำและราคาเป้าหมาย บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" สำหรับ ERW ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 3.06 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่า EV/EBITDA ที่ระดับ 9 เท่า เทียบเท่า FY69F P/E ที่ 16 เท่า ซึ่งเป็นระดับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 2 ปี